2024.10.02 03:00
工商時報 陳昱光

0056及00929兩檔高息ETF人氣指標都將於10月除息，吸引小資族搶進。圖／本報資料照片

10月將除息的高息ETF

時序進入第四季，ETF季初搶息潮熱度再現，包括元大高股息（0056）及復華台灣科技優息（00929）兩檔高息ETF人氣指標都將於10月除息，吸引小資族搶進，1日分別爆出201.74萬股、187.95萬股零股交易股數，稱霸零股市場成交冠、亞軍。


0056第四季每受益權單位將配發1.07元，與第三季配發金額持平，全年合計配3.63元，在年化配息率、年化殖利率維持高檔水準情況下，1日獲零股族青睞，盤中及盤後零股成交股數衝上201.74萬股，創9月11日以來新高。

另根據00929公布最新第一階段配息公告結果，每受益權單位配發金額為0.14元，較7、8月的0.18元縮水，為今年第三度調降配息，以1日收盤價18.85元計算，年化配息率為8.9％，預計22日除息。


法人表示，配息型台股ETF近期受到上市櫃配息高峰已過，加上盤勢拉回震盪，資本利得增配力道減弱，以及參考指數息率驟降等因素，除了基本息值降低之外，可動用收益平準金也大幅減少，是導致多檔ETF出現配息明顯縮水的主要原因。

投信業者分析，ETF配息組成涵蓋現金股利、利息所得、收益平準金及資本利得。其中，根據規定ETF實際配息率不應超過所追蹤指數的參考配息率，但9月開始已脫離去年主要配息時間點，使得參考指數息率陡降，ETF實際配息率下滑。

資本平準金包括已實現資本損益、未實現資本損益及資本損益平準金，高息ETF若要增配資本利得，必須滿足已實現資本利得扣除已實現及未實現之資本損失。

也就是說，基金必須在賣股有獲利，且扣除帳上股票未實現損失金額後，剩餘金額才能夠作為配發資本利得，實際上與市場經常以資本平準金餘額來估算資本利得分配能力有所誤差，造成有高估ETF未來配息的情況。

此外，台股歷經8、9月大幅震盪，不少個股回檔修正，使得高息ETF可分配資本利得下滑甚至為零，加上有部分ETF先前已大舉配發資本利得，衝高配息率，近期則在基本息值與資本利得雙降的情況下，導致配息金額明顯縮水。

法人也點出，根據收益平準金相關規定，必須要同時符合配息率低於參考配息率，以及一段期間內淨申購增加達一定百分比以上，具稀釋配息率的可能性時才能啟用。若未來高息ETF吸金力道轉弱，或出現反轉流出的情況下，將無法動用收益平準金，可能讓配息金額進一步減少。