2024.08.12 22:13
中時新聞網

今年6月一名神秘投資者豪砸27億美元（約新台幣875億元）購買長期美債ETF。圖／美聯社


【中時新聞網 賴宇萍】今年6月一名神秘投資者豪砸27億美元（約新台幣875億元）購買長期美債ETF。這筆金額創紀錄的押注在ETF市場掀起波瀾，許多業界人士紛紛在華爾街尋找線索，試圖打探風向。這名引起各方議論的神秘投資大佬近日終於現身，不但親揭身分，還披露當時的投資原因。


各方爭相打聽的這名投資大佬就是資產管理公司Northwestern Mutual Wealth Management的投資長Brent Schutte。在6月24日這一天，他的投資團隊以公司的名義，在貝萊德管理的「安碩20年期以上美國公債ETF」（TLT）投入了27億美元資金，創下這檔ETF自2002年發行以來最大規模的資金流入。

Northwestern Mutual Wealth Management的規模約3000億美元（約新台幣9.7兆元）。Brent Schutte表示，鑒於勞動力市場降溫將引發經濟衰退，該公司計畫在投資組合中持有該頭寸至少1年。


美國國債最近幾周的上漲，證明了他6月的投資行動是正確的。令人沮喪的美國經濟數據與全球市場的動盪推動了美債的漲勢。儘管過去幾天有所回落，可是這些波動都加強了有關美國聯準會（Fed）將在9月開始降息的觀點。

Brent Schutte提出一系列支持他觀點的經濟數據，包括儲蓄率、消費流動性，以及最後一條防線是美國失業率的上升，「我們未來3至6個月就會知道經濟是否會陷入衰退，而現實的情況是我們可能已經陷入衰退了」。

他預估Fed在9月的降息幅度不太可能超過1碼（25個基點），因為Fed官員需要確定通膨正在朝著正確的方向發展。不過他也指出，如果勞動力市場顯示出進一步降溫跡象，Fed可能會降息2碼，甚至更多。

至於他重金投資的TLT這檔規模580億美元（約新台幣1.9兆元）的ETF，他表示，「這檔ETF表現符合預期，風險報酬設定對於持有長時間的曝險很有吸引力，也是衡量債券對利率變動敏銳度的指標」。據他估算，若在持有公債的1年內降息4碼，總報酬率將達12%。

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