盤勢分析：全球最重要的兩個經濟體，中國8月份採購經理人指數結束連三個月的下滑後，回升到51.7，較七月份上升0.5。美國供應管理協會公佈八月份製造業景氣指數由前月的55.5上升到56.3。這項消息為資本市場帶來意外的刺激，歐美股市周三普遍大漲。
看盤重點：這段期間媒體連續性報導電子業的利空，鴻海半年報不如預期，廣達毛利率破四，仁寶陳瑞聰說筆記型電腦代工業前景超悲觀。從壞的方面想，電子業景氣實在看不到好消息，外資不斷下修業績預測。但從好的方面想，利空消息透明化，股價也已經反映很長的一段時間，總比上半年媒體不斷報導缺貨漲價利多，外資大力看好買超，股價卻始終不漲，好太多了。電子業的旺季不旺已成共識，9月份的返校銷售已來不及刺激股價，接下來要看聖誕節的買氣能不能多消化些庫存。電子業的波動較大，現在的保守才能有效壓制庫存，有利未來重新翻揚。
從趨勢的方向來看，中國內需消費崛起後，中國人在消費什麼？到哪裡消費？成為未來選股的重點。中國13億人所得提升，吃的東西大增，讓A股市場的海鮮、白酒、肉禽、飼料相關股票大漲；中國人到大賣場、百貨公司消費，讓百貨股也漲勢驚人。接下來，明年中國人開放自由行到台灣消費，會產生什麼的變化？可以多多想像，股價應會提前反應。
持股水位：指數受電子景氣不佳壓制，暫時無法突破八千點套牢壓力。但歐美股市在寬鬆貨幣下，低檔支撐強勁。中國股市上證已有築底跡象，隨時可以成為全球領頭羊。台股應是指數盤整、個股表現，持股可在五成以上中性偏高水位，選擇整理過後有機會再創新高的多頭趨勢股持有。
選股方向：（1）台灣金融股的底部最紮實，股價估值也相對低，距離底部不遠，未來升息或內需增溫都有利於本業，ECFA大陸市場是成長的夢，適合重視流動性的大資金買進。（2）兩岸內需消費同步增溫，八月汽車銷售在鬼月創出佳績實屬不易，中國股市消費相關股票已成強勢主流股，種種跡象顯示，兩岸內需股仍是成長趨勢最好的標的。（3）全球大宗物資大漲，紡織原料淡季不淡，民生相關物資的走勢和電子產品價格剛好相反。可以注意食品、紡織中上游的相關公司，下半年業績較上半年大幅改善的轉機股。（作者為禮正投顧總經理）