個股分析：市占率提升＋AI新需求助攻，系微獲利動能看增，股價連兩日攻漲停
2024/07/10 12:05 財訊快報／記者陳浩寧報導
隨NB市佔率提升，加上伺服器、AI PC等新動能助攻，系微(6231)今年營運動能看增，6月、第二季及上半年營收皆刷新歷史新高，外資更是首度將系微納入評等，喊出616元的目標價，激勵系微股價連兩日攻上漲停，今日股價最高來到523.0元，不僅再寫新高價，近一個月漲幅更超過35%。

美系外資首評系微給予買進評等，看好系微在全球PC、伺服器韌體設計的高市佔率，有利於後續切入AI伺服器、AI PC市場。美系外資預期，系微在2023-2030年PC BIOS營收CAGR將達14%，其中，今年除新增ARM- baxsed PC外，由於AI PC的BIOS ASP將為傳統PC的2倍，可望助攻營運表現。而在伺服器部分，看好在ARM架構滲透率提升下，估CAGR達21%；BMC則受惠於OpenBMC趨勢，AGR估計可達41%。

看好AI應用趨勢，系微也於今年COMPUTEX推出業界首款由AI驅動的韌體輔助技術「aiBIOS」，可以透過AI智能協助自動完成BIOS配置的修改及系統最佳化。公司看好，該款「aiBIOS」可以取代傳統的客服，降低筆電品牌廠的售後人力服務成本，雖目前還沒有正式商品化，但看好AI趨勢將有利於推動該產品的導入。

系微總經理莊鈴文表示，目前公司的aiBIOS已經申請專利，初次亮相即吸引多家客戶興趣，然目前還沒有商品化，預期今年將搭配客戶產品做測試使用，希望最快下一代產品就可以導入，未來導入後不僅單價上將較傳統bios提升，也可採取訂閱制模式，挹注營運新動能。

而在AI PC方面，受惠於在PC市場的高市佔率，系微也成功打入Intel、AMD及高通的AI PC。莊鈴文提到，目前在高通的AI PC市佔率達七到八成，Intel、AMD則約五到六成的市佔率，看好在AI PC產品持續推出下，將帶動今年整體PC銷量成長，同步帶動公司營收表現提升。

隨三大動能成長，美系外資認為，雖經濟規模優勢展現，在費用成本固定下，系微未來兩三年的獲利成長幅度皆將優於營收成長，2025-2026年更將迎來獲利大躍進，因此喊出616元的買進目標價。

系微6月營收1.84億元，刷新單月歷史新高，月增80.36%，年增38.92%；累計第二季營收4.03億元，亦為單季歷史高點，季增8.63%，年增28.34%；上半年營收7.74億元，為同期新高，年增25.82%。

此外，系微自結5月稅後淨利1200萬元，年增528.76%，單月每股盈餘0.32元。累計4-5月稅後淨利3000萬元，年增431.34%，每股盈餘0.79元。加上今年第一季每股盈餘1.89元，累計今年前5月每股盈餘達2.68元。