2024/03/08 15:07

戴爾供應鏈是什麼？

受惠AI伺服器需求強勁，PC大廠戴爾（Dell）Q4財報業績表現亮眼，營收為223億美元（約台幣7037億），雖年減11%，仍高於市場預期，每股盈餘2.2美元，年增22%。

由於戴爾繳出亮眼成績單，激勵其股價在3月1日暴漲32%，成為美股近期的亮點之一，此外，戴爾近日再推出新一代Latitude商用筆電組，預計本月起陸續上市，全力搶攻AI PC商機，預期台廠PC相關供應商也將跟著受惠。

若PC/NB換機週期以3年來計算，上一波NB賣最多的時間點落在2021年，因此業界普遍認為，2024年有望迎來一波換機潮，此外，微軟宣布2025年將停止支援Windows 10作業系統，預期將提高消費者升級具AI功能的Win 11意願。

相關個股

1.仁寶（2324）收盤價36.65元 週漲幅-0.14%

戴爾股價大漲，帶動代工大廠仁寶近日股價走高，日前仁寶在法說會中指出，PC與非PC產品出貨自第2季起將逐季成長，且預期今年整體伺服器業績將成長3~4成，其中，AI伺服器佔比估超過2成，並看好AI PC將刺激下半年市場需求。

仁寶2023全年財報，稅後純益76.68億元，年增5%，每股純益1.76元。

2.耀華（2367）收盤價24.3元 週漲幅11.72%

AI伺服器、AI PC熱潮持續，同步帶動高頻高速傳輸需求，使印刷電路板（PCB）大廠耀華受惠，近日耀華股價衝至24元上下，創逾3年半以來新高。

耀華表示，去年營運受上半年PCB消費市況不佳與車廠罷工影響，干擾部分汽車板出貨，2023年全年營收年減14.1%至149.6億元，不過隨著消費持續復甦，以及低軌衛星、電動車與AI領域等需求增長，預期2024年營收可望呈雙位數成長。

3.金像電（2368）收盤價249.5元 週漲幅-4.59%

PCB廠金像電為輝達（NVIDIA）AI伺服器CPU主板、交換器版供應商，AI伺服器目前佔金像電總營收比重達10~20%，有鑑於AI伺服器在2023年基期仍低，法人看好金像電2024年AI伺服器產品營收可望較去年翻倍成長。

受惠於輝達、美超微（Supermicro）股價創高，加上交換器版（switchboard）出貨成長，以及GPU板、GPU加速卡等相關訂單的增長，金像電股價自年初以來持續走高。

金像電2023全年營收為300.68億元，年減8.43%，今年1月營收34.04億元，月增31.97%、年增68.94%。

4.微星（2377）收盤價188元 週漲幅-1.57%

電競筆電品牌大廠微星也搭上這波AI PC趨勢，隨著輝達推出可搭載AI筆電的全新GPU，預計戴爾、惠普（HP）、聯想（Lenovo）與微星等大廠將陸續推出新裝置。微星先前已釋出3款高階18吋大型電競筆電，持續強化電競市場滲透率，並推出多款支援AI的筆電新品。

微星2023全年營收達1829.65億元，年增1.42%，看好2024營運將受AI、電動車等新品激勵而穩步回升。

5.廣達（2382）收盤價241.5元 週漲幅1.9%

看準AI商機，近年電子代工大廠廣達積極布局AI伺服器市場，透過旗下雲達（QCT）與兩大處理器巨頭輝達及超微（AMD）開發各式新品搶市，廣達持續推動AI領域的應用及技術研發，董事長林百里也看好AI導入PC的應用，在伺服器方面營收將有雙位數增幅。

廣達2023全年營收達1.08兆元，雖年減15.3%，但仍是台鏈4大代工廠中表現最佳者。