盤勢分析：電子產業景氣變化莫測，各重量級上市公司法說，除少數公司較佳外，大部份公司釋出較保守預期，電子權值股激不起追價意願，使指數在8,000大關壓力沉重。另隨兩岸關係大幅改善，台灣簽訂ECFA後題材陸續發酵，金融股價值逐漸顯現，再加陸客自由行即將於明年中登場，台灣內需股也開始加溫，有效吸引市場人氣，成交值溫和放大到1,400億元水準，推升指數緩步上漲。
金融股上漲訴求，主要是低估值容易購併，利率升息循環開始，和中國市場開放。按照現階段股價水準，這3個條件都只是剛開始，並不會在短期間改變。再加上金融股在2008年金融海嘯期間受到前所未有大利空，製造了長期底部，而2010年又在歐元債信危機，接受另個利空洗禮，底部紮實性夠，長期趨勢反轉條件成熟，可能在未來升息循環中，走出多頭緩升趨勢。
傳產股以中國內需消費市場成長空間最受期待。隨著五都選舉逼近，政治議題成媒體焦點，兩岸關係討論一定更多。執政的國民黨為證明改善兩岸關係方向正確，在經濟政策肯定會繼續開放。ECFA題材在簽定時是新聞熱點，但後續股價仍然繼續反映，並沒有利多出盡，顯然市場認為ECFA是長期效益，不是短期題材。
ECFA議題後，陸客自由行會帶來那些效益，是未來市場關心焦點。團進團出與自由行的差別，可從香港前例獲得很多啟示。相關股票可能可以從現在一直熱到自由行開放前夕，指標類股是百貨和星級酒店。
持股水位：因歐債危機時期剛過，國際金融風險降低，而本周成交值適度放大，市場人氣回流有利多方。持股水位可維持5成以上偏多操作。
選股方向：1.金融股長線底部紮實，多頭趨勢剛開始，以緩升可能性較高。適合有耐心投資人選擇。
2.陸客自由行是未來半年焦點，易隨消息面起伏，投機性較高，但股價走多頭趨勢訊號明顯。
3.電子股差異性極大，有屢創新高，也有弱勢破底股票。原則上暫時避開上半年缺貨較嚴重的中上游，等待第4季業績利空出現，股價不跌後再進場。（禮正投顧總經理）