個股：AI伺服器動能強，奇鋐營收/毛利率躍升，3D VC中、越擴產，貢獻暴增
2024/01/31 09:05 財訊快報／記者王宜弘報導
AI伺服器業務爆發，散熱模組大廠奇鋐(3017)去年業績逆轉勝，全年合併營收為591.94億元，年增5.67%，刷新紀錄：展望今年，法人指出，因AI伺服器需求帶動伺服器散熱與機箱業務成長，奇鋐在中國與越南均積極擴增產能。
此外，因AI PC可望帶動PC換機潮，加上旗下折疊手機轉軸富世達(6805)今年也有高成長動能，均有助於奇鋐業績成長。整體而言，法人評估今年奇鋐合併營收成長率上探2成。
台系法人指出，去年奇鋐的散熱業務佔整體營收54%，機箱佔比13%、系統整合23-24%，折疊手機轉軸9-10%，各業務營收年增率依序為2%、3%、14%與13%，整體合併營收則逼近600億大關，續寫新高紀錄；在高單價與高毛利產品出貨佔比提升之下，奇鋐去年毛利率突破20%，上探21%，全年稅後盈餘可望於53億元創高，EPS逾14元。
展望後市，法人指出，因AI伺服器需求大增以及通用型伺服器市場逐漸回溫，奇鋐在今、明年含模組與風扇的伺服器散熱營收將分別成長27%、33%，伺服器機殼營收則可望年增30-35%，帶動伺服器營收佔比將由去年的31%成長至今年的33%，明年達36%。
而奇鋐是國內主要出貨輝達3D VC的供應商，隨著客戶需求大增，該公司將在中國與越南擴產，月產能將自去年第四季的2-3萬顆增加至今年第二季末的25-30萬顆；而液冷解方奇鋐也有佈局，今年底隨著B100/X100上市後，液冷需求提升，助攻奇鋐營運，預估今年奇鋐的合併毛利率將持續提升到23%以上，續創新高紀錄，EPS將逾18元。