個股：神盾(6462)47億元收購乾瞻，補強IP/ASIC佈局
2024/01/16 09:05 財訊快報／記者李純君報導
IC設計公司神盾(6462)15日宣布，以現金及神盾發行新股為對價之股份轉換案，由神盾取得乾瞻科技已發行百分之百股權，依照最近收盤價計算，總金額約47億元，透過此一收購案，神盾強化先進製程端到端的IP / ASIC平台，完成自前端的spec-in design，到後段的APR(ASIC)的集團垂直佈局。
此收購案是由神盾以現金及發行新股為對價之股份轉換案，取得乾瞻已發行百分之百股權，股份轉換案之對價為乾瞻每1股普通股換發現金179.48元新臺幣以及神盾新發行普通股0.959341032股，最終換股比例將依雙方股份轉換契約進行調整，若以最近日之收盤價推算，此案總價金約47億元，包括現金對價約26億元以及股票對價21億元，並暫定113年7月1日為股份轉換基準日，股份轉換完成後，乾瞻將成為神盾百分之百持股之子公司。
乾瞻是一家專注於先進製程從3奈米、5奈米、7奈米等設計、開發、銷售高 速接口(High Speed Interface)、標準元件庫(Foundation IP)及特殊IO的矽智財(Silicon IP)設計公司，主要產品包含UCIe (D2D Chiplet 2 Chiplet)、DDR及LPDDR Combo PHY、ONFI 5.1 PHY，使用於車用Sensor及傳送IP及高速、低功耗、小面積且可客製化的Standard Cell Library、特殊IO等foundation IP，其中多個IP支持CoWoS/INFO等2.5D/3D先進封裝。客戶包含歐美系AI / HPC大廠客戶、儲存系統廠、車用及國內外晶圓代工廠。
神盾表次，此案完成後，藉由乾瞻的先進製程IP，結合神盾聯盟內安國的ASIC Design Service，以及後段APR具先進製程從3奈米、5奈米到成熟製程皆有團隊，並可支援CoWoS 2.5D/3D，有助於神盾聯盟打造先進製程端到端(End to End)的IP/ASIC平台，以研發水平化、銷售垂直化的IC設計及完整化IP/ASIC平台益。
神盾公司主要業務為生物辨識感測IC、資料安全防護及其應用，近年來更 全面布局各式感測器、傳輸技術到影像處理器及AI應用，打造IP/ASIC平台，更 搭配Intel、AMD、Microsoft 主導AI PC在NPU及硬體架構上的布局，推出完整端到端(End to End)AI PC解決方案。
法人圈則分析，透過此收購案，神盾集團補齊目前最缺的IP拼圖，至於買價部分，M31在2023年營收16億元，推估市值為446億元，市值營收比為27.7倍，而乾瞻2023年營收約2億元，被收購市值47億元，市值營收比23.5倍，大致符合目前市況。