蔡正華分析師(摩爾投顧)2024/01/05 08:00
操盤手看台股：靜待變數釐清，兩族群成多方亮點(圖:shutterstock)


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由於美 Fed 在 12 月會議記錄並未完全排除升息的可能性，此舉引發獲利了結賣壓，市場情緒轉趨悲觀。領先反應的台股，週四盤中多方抵抗未果，指數終場下跌 9 點，以 17549 點作收，K 線收黑 K。若由期貨來觀察大盤、台指期週二開平走低後，行情一路走低，直到週四橫向整理，目前仍由空方掌握主導權，後續觀察本波低點 17507 點的支撐力道。短線上，隨著台股週二日 K 線出現了日級別的日落訊號，短線行情由空方取得上風。由於大盤是先出現高過高，然後才出現低破低，顯示多方試圖上攻未果，本週的空方力道相對強勁。目前觀察周五收盤能否站上前一週的低點 17595 點之上，若能站回，代表這裡多方還有一搏的意圖，若未能站回，則如同之前所述，週日落就會成形，這代表農曆年前整理的機率也將拉高，同時整理的時間也會延長至 2~3 週以上，屆時，多方就可能等待年後再行表態。
當前盤面由於變數多，從台灣總統大選結果、美 Fed 利率決策動向、紅海危機升級效應、美消費性電子大展 (CES) 在即等，市場對於後續發展如何？心態上趨於保守。於是今年前 3 個交易日，就有部分賣壓先行出籠，等待局勢釐清再說。這種情況反應在股價上，就是今年以來，多數個股的賣壓大過買盤，特別是一些出現利空的股票，跌勢更為明顯。如近日 Barclays 集團認為今年市場對蘋果的 iPhone 手機到 Mac 電腦等裝置的需求將依然疲弱，故調降蘋果投資評等，結果引發蘋果供應鏈大跌，如台積電、大立光、日月光投控等股價都呈現走弱，而日前亞系外資也進一步認為智慧型手機補貨週期已達到頂峰，後續將進入傳統淡季，市場期待的 WiFi 7 還要一段時間才能發酵，於是相關的全新、穩懋、宏捷科等股價也拉回，這些都影響了市場的多方信心，而目前的悲觀氣氛已在逐漸擴散，一旦擴散到一定程度，很容易引動不耐久盤的籌碼離場。多方若在農曆年前還想要攻一波，此現象必須盡快扭轉。
其實全市場都知道第 1 季本來就是電子業的傳統淡季，這件事早在去年 12 月，買盤對於 AI PC 進行拉抬時就已經知曉。既然如此，為何當時還要大舉拉抬？原因在於市場對於 AI PC 的眾多期待是以全年的角度來看待，並非只看淡季的第 1 季，但因股價漲幅不小，光是看好的雙 A－宏碁就從不到 35 元，一路漲到 56.3 元，漲幅逾 6 成，而華碩也從不到 380 元，一路漲到 502 元，漲幅逾 3 成，等於資金一舉將 AI PC 題材直接反應到下半年。在如此大的漲幅下，市場變得要有更多證據來證明 AI PC 的發展可期 (真有先前預期這麼好)，於是下週要舉行的美 CES 展就變成了關鍵，如廣達、緯創、健鼎、聯陽等 AI PC 供應鏈，由於剛築出短底，後續值得觀察能否順勢攻一波。至於紅海危機未解，貨櫃航運運價上漲，而散裝航運也蠢蠢欲動，貨運仍看長榮、陽明，散裝則看裕民、新興等，同時觀察航空股是否有外溢效應，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。
文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師