2010/07/04 13:03 時報資訊
【時報-台北電】台股近期受制國際股市表現不佳影響，呈現量縮狹幅區間整理，指數浮浮沉沉，而在度過沉悶的6月後，凱基證券研究部副總朱晏民及第一金投信投研部協理盧文松對7月底前台股加權指數走勢，均認為仍將落在6,800點到季線（7,650點）附近箱型整理，大跌及大漲的機會都不大。
ECFA利多獨步全球
盧文松表示，7月底前預期指數會在7,000點到季線7,600點附近區間整理。多方因素為：兩岸ECFA已簽訂，後ECFA時代來臨，產業的方向都會有變化，兩岸題材是台灣全球獨有，最近上漲的金融及中概內需類股，即明顯受惠中概題材。
至於利空因素方面，盧文松表示，一為歐洲金融面問題好解決，但實質面因政府緊縮支出，民間投資及企業支出都將下滑，對歐洲經濟面的殺傷力是很大的，這將會蔓延到全球消費、金融等市場。
二為中國持續打房的緊縮策略，對房價造成衝擊，對原物料需求會下降，而且中國與歐洲也有貿易往來，中國經濟也將受到影響。三為電子業庫存有升高趨勢，這是一個警訊，在歐洲及全球市場的需求可能會下降中，庫存的去化將是壓力。
朱晏民認為，因為7月底前國內外都有一些變數，指數將處於6,800點到7,500點間狹幅整理。他表示，不確定因素很多，一為大陸農民銀行即將IPO，其他銀行也都有籌資動作，中國政府希望股市有樂觀氣氛，但陸股上周五盤中破底，主因不確定因素較多，整體來說，陸股還是不穩定，中國政府的政策否還會持續緊縮，仍需進一步觀察。
二為大陸目前在打房，房價下挫所導致的負面財富效果，也是變數；三為美國近期出爐經濟數據明顯轉弱，如近期房屋銷售數量下滑、消費者信心指數也下滑等。美國在救市政策退場之後，經濟能否自發性成長還有隱憂，而且基期也墊高，所以後續整個經濟數據將會趨緩。四為台灣之前是ECFA題材在撐盤，目前ECFA已簽訂，ECFA條款要送立法院審議，立院可以變動條文，內容迄今尚無定論，也引起雜音。
電子股第3季恐旺季不旺
朱晏民表示，台股7月看來內外雜音都比較多，之前跌多了，近期會反彈震盪，但近期要大漲的機會不大。電子業之前淡季不淡，廠商備頗多庫存，第2季基期墊高後，第3季有旺季不旺疑慮。邁入除權息旺季，停資券家數越來越多，對動能面也有短暫的影響。
近期看好次產業，朱晏民建議一為貨櫃運輸股，因為6月起加收美國旺季附加費，業績受益；二為成衣紡織股將進入產業旺季，業績動能佳，值得青睞；三為ECFA受惠概念股，主要先看金融及汽車售後服務的零組件股；金融股因央行升息，利差及獲利均可望增加。電子股因雜訊多，暫時先觀望為宜。
盧文松則建議，低本益比、高殖利率的中國傳產概念股，包括紡織、塑化、航運、觀光、百貨、航空等，ECFA金融入列，質優金融股也值得逢低著墨；電子股雜音多，暫時先避開。(