法人觀點：第一金投信認為Q2趨勢動能股機會佳，看好創能、儲能、綠能等標的
2023/04/12 11:05 財訊快報／記者劉居全報導
今年全球科技股一甩去年的疲弱不振，反彈氣勢如虹，第一季科技股的漲勢與ChatGPT話題性足夠，驅動股價強勢上攻，第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲指出，隨著升息終點接近、科技企業獲利修正進入尾聲，前方已經看見隧道盡頭的光，儘管第二季市場仍恐受到歐美金融緊縮影響，必須留意中小型企業資金斷鏈的不確定風險，不過，科技股營運確實已經出現轉趨正向的投資氛圍，研判第二季趨勢股、動能股等，表現皆可望呈現震盪向上趨勢。
根據高盛的研究報告顯示，今年度整體美股獲利落底訊號可望出現在第一季，今年度標普500指數全年度雖呈現零成長，主因能源股第二季起受去年基期高影響，整體獲利大幅衰退；不過，仍有預估表現亮眼的前五大產業獲利成長亮眼，包括：公用事業年成長13%、非必需消費年成長12%、金融年成長11%、工業年成長8%，及通訊服務年成長7%等，其中，公用事業及通訊服務業更在下半年的成長力道大幅超越上半年。
黃筱雲說明，第一季企業獲利陸續進入尾聲，同時也出現股價領先反應的現象，此外，即使現階段獲利仍未反轉，但若企業對未來的展望正向，也會驅動市場交易的熱情，市場雖然持續存在金融機構事件、中小企業資金斷鏈、成本墊高等風險，研判第二季科技趨勢股、交易動能股的整體投資機會大於威脅，除了能源與原物料股外，各產業受到下半年獲利成長驅動，全年度展望正向。
另外，產業動能的後續觀察重點還有，基本面改善時機，黃筱雲指出，企業現已大力去化庫存且獲利下修告終，若消費持續具備韌性，搭配政策紅利推出，促使實質需求向上成長，今年股市已率先企業獲利及預期，呈現強勁反轉氣勢，若後續消費力釋放、訂單生產回復，將推動股市走出更為穩健的有基行情。
黃筱雲強調，搭配產業獲利落底訊號、庫存去化告終，部份產業如PC、NB、伺服器等，也開始出現拉貨情形等，看好AI、通訊等科技主題產業前景，去年底聊天機器ChatGPT出現，像是為AI主題打入像蘋果iPhone的強心針，讓AI主題的投資想像力無窮，在產業投資挑選上，黃筱雲看好科技、通訊服務業，及資安相關標的等；此外，公用事業也俱備獲利成長動能，其中，尤其看好，背後擁有全球政府政策後援的創能、儲能、綠能等標的。
至於區域配置上，除了以科技為主的美國為主要核心持股外，黃筱雲也看好，歐美日解封概念股，如跨境旅遊全面釋放後，可望帶動非必需消費需求提升，像是精品、觀光類股等交易動能提升。
黃筱雲分析，金融機構不確定性事件影響性仍可能使得整體股價呈現大區間震盪，不過，從未來12個月所反應的PE來看，標普500股價仍處於10年均線附近，建議投資人，藉由定期定額投資掌握長線趨勢財。