萬寶投資週刊
第779 期2008.10.01 出刊
作者：盧燕俐
3大撇步 成為外幣定存贏家
自從發生雷曼兄弟聲請破產，相關衍生性金融商品變成「壁紙」之後，許多民眾心態變得更為保守，不求投資獲利、只求保本保息。在此情況下，標榜高利率的外幣定存及雙元貨幣存款，詢問度漸增。
過去，投資型商品火紅時，即使美元定存利率來到4%、5%，也引不起太多人興趣；但如今，風水輪流轉，在「保本風」瀰漫的當下，一批批有錢人開始捨棄結構型產品，轉向「看得到利息」的外幣定存。
以美元來說，由於全球大鬧美元荒，各家銀行紛紛祭出高利，吸引民眾存入。像是中信銀、台新銀等，1個月利率都加碼到3%以上，2年期定存更有3.15%，且無需綁投資商品，比起1年期新台幣定存利率2.7%，確實是「有利可圖」。
大選前美元有一波行情
然而，此時真的是布局美元的最好時機嗎？另外，向來是國人最愛的紐幣和澳幣，動輒3個月定存利率就高達5～6%，歷經前一波的回檔之後，現在可以進場了嗎？
對此，包括遠東銀行資深產品經理林淑娟、一銀金融市場業務處副處長周慶輝、華南銀行金融市場行銷部副理蔡寶絹等人，都異口同聲指出，「從過去20年來的美國總統大選來看，選前通常會帶動一波美元走強的行情。」
但另一方面，由於美國經濟陷入衰退，7000億美元的金融紓困案雖終究過關，只是能否徹底解決問題，還是未定之天，預計最快在明年年中，景氣才會慢慢復甦，唯一確定的是，紓困案將加重美國的財務赤字。
所以，3位專家建議，「手上已有美元者，在12月15日選舉人團宣布最後的選舉結果之前，可視美元走強的情況，適時進行獲利了結；手上無美元者，不宜做長期的定存，短期的1個月、3個月，是較適合的方式，操作起來也較靈活。」
澳幣走勢和原物料相關
而歐元部分，歐元兌美元匯率已走了整整3年的大多頭，先前更曾創下1.6美元的歷史新高價位，近2個月則大幅回檔，跌幅高達15%。周慶輝觀察到，「短線跌深了，自然會有反彈的契機，但同樣的，基於國際經濟情勢不穩，受消息面影響甚深，建議以短天期的定存為主。」
至於和商品市場息息相關的澳幣，修正也達1成以上。林淑娟分析，「澳洲是原物料生產大國，只要原物料止跌，澳幣就有機會止跌！」但由於原物料行情變化快速，且近期波動劇烈，想介入澳幣，「切忌一口氣買滿，而是分批慢慢買，心裡壓力才不會那麼大。」
和澳幣走勢連動性強的紐幣，無獨有偶地，也被3位專家評為，「經濟體基本面沒那麼好，未來向下修正的機會比向上還要大。」加上澳幣下跌時，紐幣也跟跌，但澳幣上漲時，紐幣不見得跟漲，因此，與其選擇紐幣，不如布局澳幣。還有7天定存利率5.3%、3個月高達8.5%的南非幣，吸引不少年輕上班族青睞。但由於波動性實在太高，且較不具流通性，專家認為，並非外幣定存的首選。
3大撇步匯差、利率皆賺
綜合專家們的意見，選擇外幣定存絕非只看利率高低而已，畢竟外匯市場瞬息萬變，想要匯差和利率兩頭賺，必須掌握以下3大撇步：
撇步1 選擇自己熟悉的幣別
國內較常見外幣幣別有美元、歐元、澳幣、紐幣、英鎊、日圓，以及屬於新興市場的南非幣、泰幣等，種類繁多。該如何選擇呢？專家一致認為，「一國的貨幣代表該國的經濟實力，選擇自己最有研究、最熟悉的幣別投資，勝算較大。」
撇步2 以短天期定存為主
美國發生金融海嘯，全世界都受波及，究竟這波經濟黑暗期何時會結束？沒人有精準的答案。受不確定因素影響，股市、匯市往往震盪劇烈，長線走勢難以掌握。所以，外幣定存盡量以短天期為主，機動性較高，免得中途臨時解約，利息被大打折扣，就太不划算了。
撇步3 留意稅負問題
外幣定存並非純然免稅，依照法規，若利息超過台幣27萬元，就要繳稅。想借用外幣定存達到節稅目的的投資人，務必特別留意。
雙元貨幣存款非穩賺不賠
另外，近來雙元貨幣存款(Dual Currency Deposit，簡稱DCD)，挾著高收益(通常是8%以上)和彈性的投資天期，銷售逐漸增溫當中。但其實，這項投資商品比一般的外幣定存還要複雜的多，不見得適合每位民眾。簡單來說，雙元貨幣存款是一種結合「外幣定存」和「外幣幣別選擇權」的商品，也就是說，投資外幣定存時，同時賣給銀行一個「外幣幣別選擇權」，以賺取較高的收益。
但問題是，當投資人的本金在產品到期時，有可能會用比當時較差的匯率被轉換到另外一個幣別，而此幣別是當初承作時就選定好的，因此，仍有投資風險的存在。
舉個實際的例子，之前當美元1年期定存利率只有2.5%時，吸引很多美元存戶投入雙元貨幣存款，持有美元本金，並搭配一個貨幣選擇權，約定特定的價位、賣出美元，以持有其他貨幣，賺個8%、10%的年化報酬率。未料，美元走強，定存日到期，戶頭裡的美元被迫轉換成弱勢貨幣，如：澳幣等，一賠就賠了1成以上，「穩賺不賠」的美夢立刻被澆醒。
誠如林淑娟所強調，「DCD分為保本和不保本兩大類，前者的收益類似一般定存，收益較低、風險也較低；相對的，後者收益高，但風險也較大，適合法人戶和對匯率、利率有研究的專業型投資人，畢竟，善用這項投資工具，抓對時機點，也有獲利機會。」
總之，任何一項投資工具都有適合的族群和對象，建議民眾在投入前，仔細研究、做好功課，評量是否超過自身的風險承受度。最重要的是，連有150年歷史的雷曼兄弟都有熄燈的一天，意味著在進行投資行為的當下，就隱含著各種風險，而如何將風險降至最低，就有賴民眾的經驗和智慧了。
如果再有銀行倒閉 最多只能領回150萬
自從慶豐銀行被接管之後，很多民眾人心惶惶，擔心存款放銀行萬一發生了問題，存款拿不回來，該怎麼辦？
由於慶豐銀行是金融重建基金(RTC)接管的最後一家銀行，存戶能獲得所有的理賠，但「萬一」接下來還有其他銀行出事，可能就沒那麼幸運了。金管會已表明，如果再有銀行倒閉，依現行法規，存戶所能獲得的理賠，最高只有150萬元，已不會再「全額理賠」。
此話一出，對許多大戶級的存款戶影響極大，深怕自己存入的銀行不幸成為下一個「慶豐」，財產化為烏有，造成近日有幾家銀行明顯遭到提領。儘管已有銀行跳出來信心喊話，希望存戶不要受禿鷹言論影響，但民眾的擔心仍在，因為「一切不怕一萬、只怕萬一」。
那麼，現階段擁有大筆存款的人，能採取什麼樣的「保命」行動嗎？林淑娟解釋，對富人來說，把錢分散到各家銀行，開5個、10個戶頭，其實相當麻煩，若有大筆資金需求、需要整合戶頭時，就必須耗費不少時間成本。
因此，她建議，最多開3個戶頭，1個是官股銀行的戶頭，另外2個則是民營銀行、但有集團奧援的戶頭，其中，官股戶頭可放50%的存款，剩下的一半存款則平均放在民營的2個戶頭。
這樣做的好處是，「從以前到現在，從來沒有官股銀行倒閉過，若真的連官股銀行都不相信，那就表示對這個政府也沒信心；而找有集團背景的民營銀行，正是因為如果真的經營不善，至少還有集團願意出來救火。」換句話說，民營銀行規模大小、成立歷史不是重點，背後的「富爸爸」能提供多少銀彈，才是最重要的關鍵。