外資觀點：Q2營收恐低於預期，美系外資重申世界「減碼」，目標價下看58元
2023/03/29 14:05 財訊快報／記者劉居全報導
美系外資在最新出爐的報告中表示，因市場需求仍疲，世界先進(5347)第二季營收表現可能低於預期，同時認為電源管理晶片(PMIC)及車用業務展望可能調降，重申「減碼」評等，目標價下看58元。
美系外資表示，世界先進第二季營收成長主動能來自首季的提前備貨，預估季增率將低於10%，市場預估季增13～18%仍太高。各產品中僅上季占11%大尺寸面板驅動IC（LDDIC）為唯一亮點，小尺寸驅動IC（SDDIC）、電源管理晶片等其他應用仍疲。
美系外資指出，由於提前備貨價格較低，美系外資指出，世界先進第二季稼動率改善可能有限，毛利率恐較首季持續下滑。至於電源管理晶片上季貢獻世界先進營收達78%，美系外資調查顯示，整體電源管理晶片產業平均售價(ASP)估季減2～6%，可能將壓力轉嫁至世界先進等晶圓代工廠，相關應用仍具挑戰。
世界先進車用營收貢獻逾10%，美系外資發現，部分車用電源管理晶片廠開始出現產品降價壓力，車用半導體業務可能存在下修風險。世界先進重申「減碼」評等，目標價下看58元。