2023/03/23 14:42

聯邦投信全權委託主管 李博琛

近期受到矽谷銀行、瑞士信貸等歐美金融事件、聯準會昨日（3/22）如預期再度升息1碼，但會後聲明澆滅降息的期待，導致市場對於Fed政策鬆綁或轉向預期落空，美股各大指數紛紛由紅翻黑。

總體來看，目前國際金融問題在歐美迅速救援下，暫時不至於演變為全面性金融危機，且隨著未來美國就業數據、CPI陸續公布，市場預估5月再升息1碼機率升高。近期市場波動大，預期到3月底前市場將維持震盪走勢。

台股方面，所幸美股期貨盤後翻紅，使得台股今日開盤僅以小跌開出，在半導體、傳產與金融撐盤下，指數由黑翻紅，漲幅逐漸擴大，盤中最高來到15882.75點，最終上漲103.49點，收在15863.95點。今日類股多數呈漲勢，惟航運、生技醫療及光電等類股下跌。

從技術面觀察，目前日K值已翻轉向上，打斷空方發展的態勢，也減輕先前指數持續探底壓力，不過是否止穩，仍需觀察後續國際股市走勢而定。在大盤未站上前波高點之前，建議控制持股率，選股不選市，佈局趨勢題材族群。

從產業趨勢看，上半年消費性電子產品將持續庫存調整，惟第1季應該是今年營運谷底，第2季起業績將逐漸回溫，但部分漲多之後的電子股在4月起恐將面臨第1季財報的考驗，為短線股價不利之因素。

上半年景氣面仍是充滿挑戰，短線考量企業獲利仍有修正風險，尤以電子產業，持股建議採電子、傳產均衡布局，以避開電子產業漲多之後面臨獲利與股價下修風險。在操作策略上，電子族群建議可關注基本面穩定的車用電子、半導體上游等類股；傳產族群則可注意解封受惠且今年展望持續成長之航空、航太、旅遊與飯店餐飲等類股。另外，中長期也可關注光學鏡頭、綠能、儲能以及電動車相關題材。