個股：聯亞(3081)Q3毛利率不如預期，兩外資砍目標價，股價跳空跌停
2022/10/27 11:05 財訊快報／記者何美如報導
光通訊廠聯亞(3081)公布第三季財報不如預期，EPS 1.13元雖續創五季新高，但毛利率、利潤率恢復速度未如預期，第四季營收預估較前一季下滑約一成，最新出爐的外資報告調降目標價、評等，預估毛利率回升可能要明年下半年，開盤股價跳空跌停鎖死。
聯亞第三季營收6.61億元，創下近七季新高，較上季成長約一成。但PD占比比前一季提高3～4%，造成毛利率30.65%，較前一季32.57%下降約2個百分點，營業利益率14.7%，也低於上季的15.28%。惟業外匯兌利益貢獻，每股盈餘1.13元，創五季新高。
最近出爐的外資報告均調降目標價，日系外資指出，聯亞的營運轉機雖已確認，但營運表現比預期弱，第三季度的營運表現低於預期，第四季的目標也比預期的低，毛利率恢復速度也比預期慢，將12個月目標價從222元調降至200元，重申買入評等。
另一美系外資則指出，聯亞營運受到矽光、電信市場銷售的影響，毛利率恢復速度較預期慢，預期毛利率要回到四成之上，至少要到明年下半年，將目標價一口氣從208元調降至132元，評等也從加碼調降至中立。
本土法人也指出，聯亞第三季財報表現不如預期，毛利率30.7%，低於市場預期的36.6%，雖然美系客戶的消費性產品可提供聯亞獲利支撐，但毛利率因營收規模回溫而提升的期待落空，回到50%遙遙無期，認為可能要等資料中心400G需求爆發或 5G基地台建置需求回溫後才有機會。