快錢抄底股 自營商搶卡位
工商時報 王淑以 2022.06.26
圖／本報資料照片

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台股6月天已跌8.95％，跌點1504.45點，比4月的跌幅6.22％還重，投資人哀鴻遍野，僅剩四個交易日台股將收月線。向來操作台股快狠準的自營商，嗅到觸底及負乖離過大等訊號，已大舉進場卡位抄底，將賺搶反彈的「快錢」。
國內證券自營商已連續四個交易日買超台股，且每日買超的資金罕見且異常的龐大。
證券自營商24日買超113.6億元，23日買超68.97億元，22日買超11.63億元，21日買超63.53億元，20日為小幅減碼6.18億元，累計上周五個交易日買超台股達251.57億元。
為何自營商在台股創波段新低時，大膽敲進抄底台股？國泰證期顧問處經理蔡明翰認為有四大理由，第一、台股上周的跌勢為2.16％，已比前一周4.97％收斂許多。第二、指數與月線的負乖離過大。第三、60分K技術面出現正背離。第四、融資出現多殺多。
德信證券自營部副總吳文彬也表示，自營商的資金部位是大股東的錢，操盤手績效至上，按著技術分析操作，因此今年台股從高點破月、季線時，持股拚命減碼，水位已相當低。但台股跌深總是會反彈，且本波崩盤嗅到恐慌氣氛，進場卡位「搶快錢」。
根據統計，近五個交易日自營商買進的個股有台積電、長榮、陽明、鴻海、日月光投控、南亞、台達電、中鋼、中華電、聯發科、台塑化、富邦金、國泰金、台塑、華碩、中信金等個股。
蔡明翰指出，自營商搶「快錢」個股的技術面幾乎呈現直線下墜崩盤，如台積電、長榮、陽明、中鋼、聯發科等，若能搶到3％以上修正乖離的反彈，至少還能填補上半年操作虧損。
蔡明翰表示，因美股中長線仍處於弱勢，不排除反彈後會往回測試，建議投資人搶短線反彈操作宜靈活。

名師教戰 短線電子股打先鋒
美股那斯達克指數日K連五紅，24日更受惠美國通膨有望回落利多，一舉跳空大漲站回月線，終場大漲3.34％，四大指數漲幅在2.26％～4.45％之間。台股即將收月線，兩大名師認為，台股融資減肥快速、本益比創新低、台股周KD將背離等利多，啟動反彈行情，以電子股為優先布局。
台股上周遭遇融資多殺多，長榮、陽明、慧洋-KY、中鋼、台積電、聯電跌勢慘不忍睹，股價綠油油。
不過令台股投資人相當振奮的是，那斯達克指數的技術面已轉強，康和證券投資總監廖繼弘指出，該指數不但重回月線且日KD指標出現低檔正背離，有利台股電子股反彈。
廖繼弘認為，就籌碼面上，外資賣超已趨緩，反而是融資恐慌性殺出，浮額清洗減肥的速度已超過台股指數跌幅，有利台股落底。
據統計，台股歷史高點18619.61點到前低15102.4點，已跌18.89％，同期間融資餘額從2843.48億元，到24日2095.23億元，減幅26.31％，浮額清洗乾淨。
廖繼弘表示，台股本波的反彈壓力區為5月低點15616點，站穩才算「真反彈」，以美股反彈的結構研判，站穩機會大，並有望延續到7月28日美國FOMC開會前，投資人好好把握這一個月空窗期。
國泰投信董事長張錫基於五點，認為投資人此時可以「閉著眼睛買股票」，包括台股本益比來到歷史最低僅有11倍、融資餘額殺到極致、台股周KD呈現背離將破底翻、美國通膨將在8月回落，大宗商品「黃小玉」價格下跌。
張錫表示，融資多殺多引發恐慌性非理性下殺，台股的周KD將呈現背離的破底翻走勢。他表示，美國911事件的2001年、2008年及2009年這三年也分別出現重要的轉折點，911事件當時台股低點為3411點，出現周KD背離，反彈到6484點，因此建議投資人可選擇優質股布局，美股部分優先選擇優質且跌深電子股。
張錫也認為，大陸生產者物價指數（PPI）已回落，基於PPI領先美國CPI三個月，估計美國通膨在8月將回跌，7月美國FED升息3碼，接下來升息的速度緩和許多。
張錫依據國泰投信長期所觀察美國長周期指標（USLCI）的資料顯示，美國經濟衰退的機率為零，投資人勿過度擔憂停滯性通膨，反而是半導體產業訂單良好，可向巴菲特看齊，買進蘋果股票，或受惠股台積電。

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