2010-02-21 工商時報 【黃怡錦】
大陸金融改革過去30多年以來，在前年的全球金融海嘯之後，中國大型商業銀行市值排名急速竄升。根據截至2009年底的統計，中國工商銀行市值達2689.82億美元、中國建設銀行為2014.55億美元，為全球第一大與第二大銀行，中國銀行市值為1539.72億美元，也排名全球第五；此外，中國大陸最大的壽險公司──中國人壽，其總市值也居冠全球上市壽險公司。
陸銀海外併購.看上國泰金控
大型陸銀在手握雄厚資本實力之下，將海外併購視為加速國際化布局的重要戰略，中國工商銀行去年收購了加拿大東亞銀行70％股權獲得加拿大銀行業牌照和客戶資源，為進一步拓展北美地區業務奠定基礎，近期若收購泰國ACL銀行成功後，便將初步完成在非洲、澳洲、北美洲、南亞、中東的國際化戰略佈局。
另一方面，大型陸銀在中國市場當地，也逐漸打造起金融集團綜合經營平台。大陸交通銀行董事長胡懷邦，日前接受本報獨家專訪時表示，交行作為中國第五大商銀，是第一家可從事銀行、保險、證券業務的綜合性商業銀行，也是中國境內資產託管品種最齊全的商銀之一。未來，將更積極打造金融控股業務經營模式。目前，交通銀行與中保康聯的最後一道批文，也將於不久後下發，此意謂著交行將成為首家正式獲得保險牌照的商業銀行。
兩岸金融開放即將自金融監理備忘錄（MOU）簽署協議正式於今年1月16日生效後，逐漸放寬。日前，中國銀行行長李禮輝、中國交通銀行董事長胡懷邦，都先後表態將來台灣設立分支機構，中國建設銀行董事長郭樹清也明確指出，有意願進軍台灣市場，遞交申請設點或收購台灣的銀行，都皆是可行方式之一；而全球市值龍頭的工商銀行，據傳也有意參股台灣金融股龍頭指標──國泰金控。
保險開放.台資比外資幅度大
擁有13億人口的中國大陸市場，對於壽險業而言，潛在拓展空間仍大，普華國際財務顧問副總經理翁麗俐引述一項統計指出，外資壽險於2005年開始在中國市場拓展版圖，當時市占率一度達到9％。然而，近年來，由於中國本地保險集團開始壯大，外資壽險在中國的市占率不斷下滑，2008年與2009年上半年更因金融海嘯衝擊，市占率僅剩4.9％與4.7％；外資產險在中國市場的市占率更低，她指出，由於中國對於強制險業務，例如車險，是不開放給外資的，因此，統計自2004年至2009年上半年，外資產險市占率每年都只在1.2％左右。
儘管中國保險市場仍由本地大型保險集團主導，像是中國人壽、平安保險集團、太平洋保險等，但因看好中國保險市場潛在的拓展空間仍大，外資保險仍躍躍欲試。據調查結果顯示，有6家外資壽險公司預估至2012年時，在中國市占率可望達到6％，另外有9家外資壽險公司認為可達到9％至10％；而外資產險一般則預估至2012年市占率頂多成長到2％。
中國保監會主席吳定富說，基於同文同種、台灣已經成熟發展的保險產業經驗、共享平台資源等因素，大陸對於台資保險公司的開放程度，將會比外資來得大。
近期以來，兩岸券商頻繁洽談業務合作、入股事宜，雙方人才也一直密切交流。觀察中國證券業自1992年的發展至今，已由摸著石頭過河的土法煉鋼，發展到目前已有將近110家券商，統計至2009年上半年，上交所上市公司總市值達到2.329兆美元。
由於大陸金融業絕大多數具備國營色彩，可以說每間公司股東即代表其地域的強項。券商要到蘇州開營業部，東吳證券將是強敵；到東莞，廣發、國信等券商為當地巨頭；若要去南京，要和華泰證券力拚；青島則是齊魯證券地盤；到海西的福建，勢必要與興業證券對決；就算到烏魯木齊，也免不了要與在那裡深耕多年的宏源證券競爭。
兩岸券商合作.產品互換先行
大陸的券商基本上不會以股權合作為先發，依照大陸券商的習慣，兩岸交流及人員相互培訓為初步交流，然後則是進入產品項目合作，至於股權部分，由於投資案及設立分支機構等，都需要證監會核准，且外管規定、流程、細則皆尚未出台，過程並不會一蹴可及。
至於台灣券商西進大陸的優勢所在，東海證券國際部總經理郭陞璽建議，除了爭取QDII下單外，台灣券商可以提出在台灣可以募集的中國概念產品，以「交易量、資產量」進行產品互換，這樣的合作較為實際，且容易深入。
若要選擇合資券商，建議可先鎖定大陸當地中、小型券商，並且可考慮從金融服務業較少的二、三級城市切入。此外，由於大陸證券交易平台為大集中系統，且網上下單方式相當普遍，有別於台灣經紀人制度及下單系統，台灣券商應於此時開始與大陸合作券商討論兩岸交易平台對接、研究報告交換、私募股權基金投資業務互換等，一旦雙邊開放投資後，台資券商便享有起跑點優勢。