估科技廠獲利摔3成 美系外資按讚4產業
工商時報 數位編輯 2022.04.20
美系外資認為，多數科技廠今年獲利難逃下修命運，僅電動車等4次產業需求相對暢旺。 圖／Freepik

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台積電紅翻黑，拖累台股今（20）日開高走低，美系外資示警，考量科技廠潛在訂單減少，預測今年獲利下修30％，僅數據中心、5G網路、電動車和IoT自動化等4次產業較看好；另一美系外資則指，電動車需求保持強勁，PC、智慧型手機與消費電子則持續面臨逆風。
大摩追蹤的大中華區科技硬體股，3月至今平均下跌16％，MSCI亞洲科技指數也跌10％，反映對下半年需求前景的擔憂加劇，也代表現在抄底可能為時過早。
由於消費性電子需求疲弱已是市場共識，該外資認為，長三角雖陸續復工，但已增加前景的不確定性，除衝擊多數科技廠4月出貨量，員工、物流等營運成本增加，也會拖累第2季獲利，未來能否抄底的觀察重點，首重蘋果今年iPhone出貨能否與去年持平。
該外資除給予京東方、欣興、小米及長飛光纖等4檔亞洲科技股優於大盤評級，也看好數據中心、5G網路、電動車和IoT等基礎設施供應鏈，成長性將超越智慧手機、PC/NB、電視及遊戲機等4大消費性電子產品。
無獨有偶，另一美系外資日前也檢視PC、智慧手機、HPC、消費電子、汽車、物聯網、工業及通訊等8大電子終端市場，且出具報告認為，就終端市場角度來看，在疫情封鎖限制及景氣周期背景下，電動車的成長將超過PC及智慧型手機。
該外資建議，長三角是否重啟封鎖限制，將成短期難以揮去的潛在風險，在此背景下，產品組合升級、市占提升、新產品滲透率增加的公司，將更具驅動力，並宜遠離消費電子產品。
台廠方面，重申買入台積電、南電、國巨、聯發科等4家，並看壞大立光、譜瑞-KY等2檔高價千金股。
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
（旺得富理財網 李宗莉）