香港下令雷曼134隻權證停止交易 2100萬港元投資變廢紙
鉅亨網查淑妝‧台北綜合報導
美國次貸風暴引發骨牌效應，全美第 4大投資銀行
雷曼兄弟宣布破產對金融市場影響範圍甚廣。香港證監
會於開市前根據《證券及期貨條例》限制雷曼兄弟於香
港 4家公司的營運，當中由雷曼發行的 134隻權證被停
止交易，涉及資金損失或達2100萬港元，投資者可能得
不到賠償。而雷曼擔任財務顧問的上市公司的活動也受
到影響。
《香港文匯報》報導，香港證監會昨天早上根據《
證券及期貨條例》第204及205條對雷曼兄弟於香港營運
的 4間公司發出限制通知，以保存有關公司及客戶的資
產，並保障該批客戶及投資者的利益。至於港交所昨早
亦發出聲明指，根據《交易所規則》第704條暫停雷曼
兄弟證券亞洲公司於證券及股票期權市場的交易。
市場人士表示，雷曼兄弟宣布破產後，其次級債券
及優先股投資者隨時血本無歸，即使是優質債亦損失
40%。惠譽昨將雷曼的次級債券及優先股連降15等至「
C」等級，比可投資等級低11級。
至於投資於其在港發行的 134隻權證投資者，很大
可能不獲任何賠償。證監會昨天表示，權證投資者並不
在投資者賠償基金之列，意味著涉及近2100萬港元的投
資隨時變為廢紙。
除投資者受雷曼破產影響外，正進行私有化的中信
國際金融(0183-HK)亦因此事已需要委任替代財務顧問。
對於有 134隻雷曼權證被「封盤」，散戶很大機會
血本無歸，立法會金融服務界候任議員詹培忠表示，昨
日已致函財經事務及庫務局局長陳家強，強烈呼籲政府
應立即停止批准所有輪商，發行新的窩輪及牛熊證等衍
生工具，以免香港投資者繼續受損，防止香港金融市場
雪上加霜。
他指出，這次雷曼破產令香港無數投資者蒙受沉重
損失，因此認為政府有責任重新檢討有關衍生工具的存
廢及發行條件，例如輪商需為發行窩輪加設按金，在未
有結論前，政府不宜輕率再批准券商發行權證。
恆豐證券董事長張華峰亦指出，昨日很多客戶質疑
他雷曼所發行的權證下場，他直言，雷曼嚴重資不抵債
，無奈下才會選擇清盤，所以持有雷曼發行權證的投資
者，應該要有「輸清光」的心理準備。事實上，若一間
公司清盤，拍賣資產所得的款項，會先償還予貸款及債
券持有人，之後是股東，窩輪的索償排序是非常後的，
所以投資者不要存太多期望。
被證監會發出限制通知書的包括美國雷曼兄弟亞洲
投資公司、美國雷曼兄弟證券亞洲公司、美國雷曼兄弟
期貨亞洲公司及美國雷曼兄弟資產管理亞洲公司。其中
，雷曼兄弟亞洲投資公司更被證監會即時禁止該公司處
理客戶及公司的資產。
不過，證監會容許雷曼證券亞洲公司於客戶支付現
金後，就過去兩天的未平倉交易向有關客戶交付證券，
同時亦容許雷曼兄弟期貨亞洲公司聯絡客戶，以便於昨
天為客戶未平倉合約進行有秩序的平倉。
至於美國雷曼兄弟資產管理亞洲公司則被容許繼續
正常業務活動，但不得將公司款項轉出公司。證監會表
示，會密切監察最新情況，並在有需要時更改上述各份
限制通知的條款。