外資觀點：歐系外資首評祥碩，給予「優於大盤表現」評等，目標價看2600元
2021/09/03 12:05 財訊快報／記者戴海茜報導

歐系外資在最新出爐的報告中表示，看好祥碩(5269)將受惠於AMD業務復甦、中國大陸發展半導體本地化趨勢，祥碩未來兩年營運持續看好，決定將祥碩納入追蹤個股，給予「優於大盤表現」評等，目標價上看2600元；同時，預估祥碩2021-2023年營收年複合年成長率將達20%。

歐系外資表示，祥碩主要客戶AMD市佔率不斷提升，AMD在2020年貢獻祥碩營收占比約64%，但今年因產能問題，預估AMD營收占比將下滑，不過AMD長線在全球市佔率持續提升，預估在2022-2023年將上看20%，而祥碩技術到位，加上祥碩ASIC(客製化晶片)也將支援高速處理，預估隨著AMD市占率提升，祥碩在2022-2023年高速傳輸晶片的年增長達18%。

歐系外資指出，受惠中國大陸半導體本地化趨勢加，處理器需求將不斷攀升，祥碩受惠於非英特爾x86的主機控制器和數據交換機需求激增，帶動中國大陸市場營收從2020年的10%增加到2021年約15-20%，包括出貨量以及內含量都會更高。

歐系外資看好AMD業務復甦以及中國大陸PC商機成長，歐系外資看好祥碩2021-2023年營收年複合年成長率達20%，毛利率、營業利益率也會逾58%、42%，預計2021年、2022年每股盈餘達46.99元、58.5元，決定首評祥碩，給予「優於大盤表現」評等，目標價上看2600元。