2021/08/19 14:15

聯邦投信聯邦中國龍基金經理人 周鉦凱

各位觀眾大家好，今日指數呈現開低走低，早盤在權值股弱勢下，一路開低走低，電子權值成為今日的殺盤重心，鋼鐵還有塑化權值亦有相當的跌幅。今日僅散裝跟部分的車用半導體相對的強勢，其餘像被動元件、記憶體、封測等族群皆呈現弱勢。整體而言，今日整體盤勢不佳，電子權值的跌勢帶動整體的盤勢。

在疫情方面，全球累積確診人數突破2.09億人，美國累積確診人數達到3730萬人，確診人數第1，疫苗施打率已經來到60.6%。近期美國染疫人數持續攀升，主要仍是Delta病毒肆虐，染疫多數為未施打疫苗之人。近期染疫人數激增，7天的平均已經來到13.9萬人，創下近期的新高。印度的部分達到3230萬人，單日平均確診人數由新高有38.2萬人，降至3.56萬人，緩步降低，疫苗施打率已經來31.7%。

巴西的部分，染疫人數來到2040萬人，7天的平均值為2.9萬人，緩步走低。在歐洲的部分，英國疫苗施打率名列前茅，施打率已經來到71.1%，近期因為印度變種病毒的影響，日前攀升至最單日最高5.4萬人，目前7天的平均是2.94萬人。法國疫苗施打率上升到69.2%，染疫人數由低點的2300人，攀升至7日平均2.37萬人。

在東南亞部分，近期受到持續受到疫情影響，馬來西亞、泰國、越南的染疫人數仍持續攀升，印尼則有所下降。東南亞各國實施管制措施，並且已經影響到實體的生產。整體而言，近期全球染疫人數從谷底向上，7日平均數已經來到60.7萬人，為後續觀察重點。

Fed昨日公布會議紀要，如果經濟的發展符合預期，在通膨目標達成，且近期優於預期的就業數據下，多數官員預期今年將開始縮減購債，少數官員認為，明年初較為合適。因此之前市場預期10月前後將開始縮減購債，整體的方向符合市場預期，並已經提前預告市場，無太大的意外。這也代表美國景氣仍佳，也代表美國景氣將由復甦切換至成長期。

產業方面，近期召開的半導體法說會中，仍然延續日前半導體大廠的論調，無論在晶圓供給跟封測產能上將持續吃緊2022年。5G、HPC、EV、IoT仍能將帶動半導體快速成長，整體仍維持正面的看法未變，可朝向有產能的晶圓代工為主。

近期Chromebook下修全年出貨預估，引發市場擔心NB需求出現疑慮，over-booking的疑慮再起。近期EMS大廠釋出零組件缺貨將延續到明年的第2季，還有NB的ODM大廠也都釋出，預期明年NB將可望持平。加上近期東南亞疫情影響到部分零組件的料件，整體來看，長短料的問題，比預期來得更加嚴重，並非整體需求出現問題。

近期台股受到當沖降稅、疫情延燒、電子長短料等諸多因素的影響，造成中小型股快速回檔，主要還是5月低點反彈之後，中小型電子紛紛大漲，乖離過大。但整體台股的基本面仍佳，加上全球資金仍然寬鬆，短線跌深就是最大利多，仍然正面看待台股。操作上，低階半導體、利基型記憶體、5G相關，還有碳中和相關概念股。