2021/08/12 14:50

聯邦投信聯邦中國龍基金經理人 周証凱

各位觀眾大家好，今日的指數呈現震盪行情，中小型電子股在連日的回檔下，今日呈現反彈，以今天的盤勢結構來看，早盤在IC設計族群點火下，帶動半導體族群相關族群上漲，電子成交比重45%，航運類股的成交比重在34%，在族群方面，二線晶圓代工、二線的封測族群、IC設計、載板、航運及鋼鐵族群，今天是相對的強勢，記憶體、自行車跟PC相關的族群，為今日的弱勢族群，整體而言，今天的指數呈現震盪，但中小型電子股則相對強勢。

在疫情方面，全球累積確診人數突破2.04億人，死亡人數432萬人，美國累積確診人數3620萬人，確診人數第1，疫苗施打率來到接近6成的水準，近期美國染疫人數持續攀升，主要是Delta病毒肆虐，染疫多數為未施打疫苗之人，近期染疫人數激增，7天的平均值為11.8萬人，印度的部分達3200萬人，單日平均確診人數由新高的38.2萬人，降至3.8萬人的水準呈現震盪，整體的疫苗施打率來到29.5%，巴西的部分，染疫人數來到2020萬人，7天的平均數值為3.2萬人呈現震盪。

歐洲的部分，英國疫苗施打率名列前茅，施打率已經上升到70.7%的水準，近期因為印度變種病毒的影響，日前攀升至單日最高5.4萬人的水準，7天的平均降至2.7萬人，但仍需持續關注，歐盟的部分，7月1號解封之後，法國疫苗施打率上升至67%，受到歐洲盃足球賽跟Delta病毒的肆虐，染疫人數由低點2300人攀升至2.29萬人，東南亞近期受到疫情的影響，印尼、馬來西亞、泰國及越南染疫人數直線上升，東南亞各國實施管制措施，並已經影響到生產，整體而言，近期全球染疫人數從谷底向上，7日平均來到58.9萬人，為後續的觀察重點。

7月非農就業人數增加到94.3萬人，優於市場預期，Fed理事華勒等多位主席都先後表達了，接下來7月、8月，或者是未來的就業數字若像7月一樣好，Fed就應該削減購債的規模，因此若就業人數持續優於預期，10月前後Fed就會開始縮減購債規模，雖然未來Fed朝向縮減購債規模的方向不變，但這也代表經濟的好轉，就業轉佳，美國景氣由復甦切換至成長期。

在產業方面，近期召開了半導體法說會，仍然延續日前半導體大廠的論調，無論在晶圓供給、封測的產能上，仍然吃緊到2022年，5G、HPC、EV跟IoT將帶動半導體的快速成長，整體仍維持正面的看法不變，投資上可朝向有產能的晶圓代工為主，記憶體族群長線趨勢不變，記憶體大廠日前法說表示，利基型DRAM明年大廠並無太多新增的產能，整體供需仍將吃緊，並延燒到2022年，雖然近期記憶體報價些許受到長短料的影響，但仍然無礙明年供需仍然健康的產業趨勢。

近期台股受到當沖降稅、疫情、電子長短料諸多因素的影響，造成中小型股快速回檔，主要還是5月低點反彈後，中小型電子股紛紛大漲，乖離率過大，但整體台股基本面仍佳，加上全球資金仍寬鬆，短線跌深就是最大的利多，仍然正面看待台股，操作上低接半導體、利基型DRAM、5G相關跟碳中和相關的概念股。