金融業股息噴發 外資超前部署金融股
工商時報呂清郎 彭禎伶 2021.07.18
第三季資金行情可期，指數「萬八」可望再上層樓。圖／本報資料照片


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台股15日攻克「萬八」後拉回修正，但疫情開始趨緩，加上月底前絕大多數金融業均將開完股東常會，敲定現金股利發放水準，法人表示，統計上市櫃金融業者將發放的現金股利，高達2157.66億元、年增151億元或7.53％，為後續台股上攻再添資金活水，第三季資金行情可期，大盤指數絕非「萬八」就能滿足。
值得注意的是，搶在現金股利即將確定並發放之前，外資出現了超前部署金融股的跡象。16日外資買超前十大個股，除了台玻之外，全為金融股，排名一、二的新光金與開發金，買超張數都在4萬張以上。
統計顯示，金融業將發放的現金股利，總額前二大的國泰金控及富邦金控，均超過300億元，分別為329.23億元及307.01億元。第三、四名的兆豐金及中信金也都逾200億元，各為214.88億元及204.72億元。兒第五至第七名也均在百億元之上，包括元大金145.65億元、第一金115.52億元、合庫金113.34億元。第八至十名則是開發金82.44億元、永豐金78.90億元及玉山金76.66億元。
市場專家指出，發放現金股利最多的前十大金融業者，全部都是金控公司，且與2020年相比，有5家為年增、1家持平、4家年減，年增最多的是元大金的92％，富邦金年增也達50％，國泰金年增25％排名第三，另中信金及合庫金年增各為5.0％及3.0％。
其他五家金控公司，今年現金股利總額各為台新金60.59億元、新光金52.1億元、華南金34.07億元、國票金18.76億元、日盛金14.53億元。
非金控的金融業，2021年配發現金股利總額最高是上海商銀的76.18億元，僅次於前十大金控，高居金融業第11名，彰銀37.39億元、京城銀20.18億元、中壽18.93億元、安泰銀14.29億元、華票11.68億元、遠東銀11.24億元。
法人說，2020年全球疫情大爆發，金融業上半年受創嚴重，雖然因台灣防疫良好，轉單效應使得出口表現亮眼，經濟成長優於主要國家，台股指數屢衝新高紀錄，激勵下半年獲利逐月漸入佳境，重返穩健成長軌道，但全年獲利表現仍難免仍受影響。所幸在大型金控及證券業給力下，全體金融業的現金股利仍交出年增的佳績。

投資獲利 成金融股績效關鍵
股息發放旺季即將來臨，市場專家表示，近年來第三季都是金融機構、尤其壽險公司獲利高峰，2021年因新冠肺炎疫情衝擊，金融業在業務基本面成長不多、亦或呈現衰退，但投資獲利格外突出，投資績效佳的金融機構，與其他競爭同業獲利差距拉開，可望吸引更多資金投資，拉開股價差距。
金融業者分析，會投資金融股的投資人多半對金融市場長期關注，且偏向中長期投資，許多投資人領了股息，還會再加碼投資，所以才會預期第三季現金股利發放後，仍有一波投資動能出現。
上半年15家上市櫃金控獲利飆速，累計稅後獲利近3416億元，比2020年同期大幅成長97.8％，華南金控、國泰金控及開發金控上半年獲利已超越2020年全年，富邦金控只差32億元就超越2020年全年獲利，多家金控亦有機會在7月獲利超前去年全年。
主要都是因為股債多頭，史上前所未見的大好行情，讓金融機構投資獲利大爆發，尤其是大型壽險公司實現逾3千億元的資本利得，如國泰人壽、富邦人壽、台灣人壽、中國人壽、新光人壽等上半年稅後獲利都已超越2020全年，且多創下全年歷史新高，成為金控獲利的重要支柱。
反觀2021年業務面，銀行國內放款雖大量成長，但由於不少是紓困等政策性放款，淨利息收入只能算穩定增加，但海外放款則是衰退，財富管理因疫情衝擊，5～7月手續費將受影響；信用卡部分，6月刷卡金額估計2150億元上下，成為近七年最差6月，且首次出現6月刷輸5月的情況，主要就是疫情造成實體刷卡減少。
另外如壽險新契約保費6月僅596億元，亦是十多年來最差6月，同樣是受到疫情影響，業務員無法拜訪客戶，銀行銷售保單亦受影響。

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