2021/07/12 05:30

記者卓怡君／專題報導

台股在5月經歷本土疫情爆發重挫，花了一個月的時間順利收復失土，投資人信心再起，台股更一舉突破歷史新高。但美國聯準會（Fed）態度轉鷹，發出在疫情後的首度升息訊號，預計2023年可能升息兩次。消息一出，美元走強，外界擔心資金恐從亞洲等新興市場撤出，對於股市不利，下半年台股操作策略，該如何把握資金派對倒數時間。

台股質變 傳產、電子不可偏廢
台股近來傳產股當道，呈現傳產強強滾、電子冷颼颼的奇特現象，貨櫃航運股飆翻天，貨櫃三雄成交比重天天高居台股之冠，鋼鐵族群亦相當強勢，反觀電子股資金比重持續維持在三、四成以下。法人認為，台股已產生「質變」，投資人操作傳產與電子不可偏廢。

群益創新科技基金經理人黃俊斌表示，台股5月份經歷本土疫情嚴峻，指數大幅震盪呈現上沖下洗，6月份多在16800至17400點之間整理，期間經歷美國聯準會對升息的態度曖昧不明、美元指數升高，市場風險意識提高，但考量資金仍然充沛，台股短期仍將持續呈現高檔震盪。

下半年進入旺季 台股不看淡
後市來看，隨著全球疫情逐漸解封，帶動總體經濟復甦，服務業的需求將顯著復甦，有利台灣廠商出口成長。此外，由於台股電子族群後續仍將陸續進入下半年旺季，且個別產業將受惠新的科技趨勢，推估可帶動基本面表現，因此對於台股後市表現仍不看淡。

電子有題材次族群 可逢低布局
選股方面，可留意未來營運仍可成長的族群，例如受惠iPhone新機發表之蘋果概念股、近期代工價將上漲之銅箔基板廠商、PC、NB對散熱模組需求隨CPU性能提高而增加、5G與基地台建置有利砷化鎵族群、車用電子零組件受惠電動車長線成長趨勢等，上述族群若有回檔之際，進行逢低布局。

安聯投信表示，近期台股續為傳產強勢的格局，電子股成交占比仍未過半，儘管電子股相關指數整體表現相對較溫和，但市場關注焦點開始逐步轉向各個產業明年展望，加上明年具利基及成長支撐的族群投資價值浮現，也開始為部分資金所青睞，使得相關權值龍頭表現趨穩。

安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，從基本面來看，市場近期憂心聯準會可能提前收緊其貨幣政策，但進一步分析，近期言論雖然偏向鷹派，但在實際做法上卻仍維持相對鴿派的立場。另一方面，聯準會縮表的另外一項重要條件是實質經濟回升，若聯準會有提前調整縮表的時程表，其實反而可做為股市正向基本面的重要指引。