內資按讚 台郡、聯強權證熱
工商時報 簡威瑟 2021.07.08


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後疫情時期商機爆發，新概念股接連出列，投顧法人看好，聯強（2347）強化商用產品比重，後市展望樂觀；台郡（6269）儘管上半年營運壓力較大，但下半年獲利率可望好轉，因而給予「買進」投資評等。
大型研究機構指出，蘋果每年4月與供應商洽談供貨比重與價格，7月開始供貨，蘋果的PCB供應商已針對即將推出的新iPhone重新報價，預計多數料號的獲利率可望回升到接近正常的水準。
蘋果下半年新iPhone提高支援mmWave機種的占比，將用到大量的高頻天線，台郡成功爭取到新機款的LCP天線訂單，此部分產品的單位售價高、毛利率佳，可進一步改善產品組合。考量下半年進入蘋果銷售旺季，營運動能轉強，因而賦予台郡「買進」投資評等，推測未來12個月合理股價是158元。
法人進一步說明，蘋果2020年推出的iPhone 12銷售8200萬支，其中，支援Sub 6Ghz機種占70％、支援mmWave＋Sub 6GHz機種占30％。預估2021年問世的iPhone 13將銷售9000萬支，支援Sub 6Ghz的機種與支援mmWave＋Sub 6GHz機種將各占一半。
進入2021年，聯強搶占競爭對手市占率，商用比重提升，產品組合轉佳，隨全球各區域疫苗陸續注射後，實體店面營運恢復正常，有利聯強3C產品銷售，預估2021營收年增17％，成長加快。
法人說明，聯強近年毛利率向上，主要原因是聯強以人工智慧（AI）與大數據分析，精準計算出每個客戶、產品的獲利狀況，作為客戶溝通產品組合的改善，提升毛利率較佳的電競、商用產品。聯強營業利益率由2017年的1.35％上揚至2020年2.16％，研究機構預估，2021年持續上升至2.38％，2022年亦將維持高檔。
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