外資觀點：美系外資稱大立光能見度轉佳機率仍低，維持中立，目標價3200元
2021/06/17 11:05 財訊快報／記者戴海茜報導

美系外資最新研究報告指出，大立光(3008)受到 Android智慧型手機需求疲弱及同業競爭下，股價年初至今已落後大盤表現21%，

儘管最壞情形已過，但能見度轉佳機率仍低，預期恐流失iPhone鏡頭訂單市佔，因此維持中立評等，目標價為3200元。

美系外資指出，大立光恐流失iPhone鏡頭訂單市佔，且華爾街對2022年iPhone潛望式鏡頭的潛在採用過於樂觀，重申最快也要到2023年才有可能性。

美系外資分析指出，不同於舜宇光學、玉晶光(3406)，大立光未來3到5年仍以智慧機鏡頭為主要營運動能，但在手機產業近期低迷下，可能限縮大立光營收及獲利的動能，且在市場持續競爭，與同業間的技術領先優勢可能縮小。

此外，大立光今年透過音圈馬達綑綁鏡頭銷售打入iPhone13供應鏈，但要見到更有意義的貢獻，可能還要時間發酵，且明年可能無法繼續以VCM 模式打入其他iPhone機款。

美系外資維持大立光中立評等，目標價3200元，預估第二季每股盈餘約為33.15元，但進入第三季旺季，單季營運攀升，預估每股盈餘50.84元，第四季為全年營運高峰達54.57元，全年每股盈餘則從原先預估的184.36元降至178.19元，下調3%，2022年回升上看185元。