（李世新.陳威良.孫慶龍.盧昱衡）


◎去年固定資產投資創高 續旺產業點兵!
去年固定資產投資大增，集中三產業！
產業今年續旺：訂單滿、產能趕不上需求、產品漲價
(產業-指標股：操作)
筆電-宏碁(2353)：階梯式上漲、10日線(31.84)可低接
自行車-桂盟(5306)：5日線(231.7)有撐、回測可布局
造紙-華紙(1905)：正乖離大、回測5日線(16.86)再進

去年固定資產增購投資1.47兆創史高
車用面板出貨狂增，市占排名(2020年)
(陸)天馬：16.2%
(日)JDI：15.0%
(台)友達(2409)：13.4%
(韓)LG Display：11.7%
(陸)京東方：10.5%
(台)群創(3481)：9.8%

教！多頭續航股、持股不要亂賣
多頭續航股3條件VS台股後市觀察
多頭續航觀察條件：
1.未爆量轉跌
2.上漲角度陡、拉回緩
3.均線排列：週>月>季>年
舉例→2409友達(25.6)、2881富邦金(57.8)、3014聯陽(116.5)、2603長榮(56.9)
台股觀察：
．不宜連3日報量>4000億，5日均量不宜>4000億
．整數關卡居高思危，短線換手找新主流
．外資：中性看待、空單未再>25000口即無太大風險
台幣：美將公布匯率操縱國，大幅升貶不易，整理盤

台股？4月券強制回補高峰，軋空股？
4月融券強制回補高峰，怎樣才是真軋空股？
>融券強制回補：股東會+除權息
停止過戶日”前6個營業日”為最後回補日
>真軋空股三條件：
1.融券餘額至少>1000張
2.融券餘額占成交量比重>10%
3.價量齊揚
(個股：融券餘額張數、券/5日均量，操作)
華航(2610)：51623張、24.88%，投信助攻、可沿5日線(16.45)買進
利奇(1517)：2706張、18.63%，分盤處置逢黑買、爆量出
景碩(3189)：1521張、14.14%，守大量低點可買
萬海(2615)：3341張、10.5%，外資連買、季報利多


◎美召開半導體峰會 憂!台灣技術外流?
美白宮半導體峰會，結論？突破？憂：台技術外流？
參加廠商：
>谷歌、戴爾、通用汽車、福特、英特爾、惠普、格羅方德、恩智浦、台積電(2330)、三星…19家
會議內容：
>拜登：中國、世界沒在等待發展半導體，美國也不能等待
>美在研發、製造方面必須加強
>由總統直接聽取企業需求
會議目的：
>整合全球半導體資源分配
>試探台、韓廠商對美政策配合度
排中原因：
>貫徹美國”科技圍堵”政策
系統分裂？：
>不會一球兩制，中沒有主導能力

台灣矽盾恐不保？韓、日搶與台廠結盟
台積赴美設廠，台灣重要性是否消失？
>代工沒有技術外流疑慮
>半導體設備、原料主導權不在台灣
>先進製程仍根留台灣，產業地位難撼動
台韓聯軍VS台日聯盟？晶圓雙雄兄弟鬩牆？
>三星不用擴產、聯電(2303)有單可接(互蒙其利)
>聯電(2303)28奈米製程產品將更多元化
>對晶圓雙雄利大於弊


◎國人瘋ETF 驚!0050風險竟比垃圾債高?
定期定額ETF熱門榜單(戶數)
元大台灣50(0050)：71692戶
元大高股息(0056)：53884戶
富邦台50(006208)：29109戶
富邦公司治理(00692)：22418戶
國泰台灣5G+(00881)：10023戶

0050風險比垃圾債高！金管會喊改規定
投信投顧公會訂定基金風險
元大台灣50(0050)：單一市場的股票型基金→屬RR5風險等級
因此出現定存族要買基金，因列在穩健型(RR4、RR3)，只能買垃圾債，但不能買0050
．現行看價格波動風險，未來看信用風險
．建議未來評等考量信用風險(違約風險)

定時定額買ETF的三條件，熱門榜單檢視
1.不會下市：原型ETF連結標的是股價，不是期貨、反向、不用槓桿
2.發行公司要大才能維持基金規模，股票ETF下市條件<1億
3.投資組合逾30檔以上，才能有效分散非系統性風險
(ETF名稱：前三大持股，近3年績效、定時定額)
元大台灣50(0050)：台積電(2330)、鴻海(2317)、聯發科(2454)，85%、64%
元大高股息(0056)：光寶科(2301)、和碩(4938)、華碩(2357)，59%、39%
富邦台50(006208)：台積電(2330)、鴻海(2317)、聯發科(2454)、84%、64%
富邦公司治理(00692)：台積電(2330)、聯發科(2454)、台塑化(6505)，77%、59%
國泰台灣5G+(00881)：台積電(2330)、鴻海(2317)、聯發科(2454)，8%(近3個月績效)


◎爆4662億驚天量 台股回頭?先蹲後跳?

台股前十大成交金額排名

名次: 1
日期: 2021/4/13
成交金額: 4662.03

名次: 2
日期: 2021/2/26
成交金額: 4529.4

名次: 3
日期: 2021/1/15
成交金額: 4435.8

名次:4
日期: 2021/4/9
成交金額: 4395.3

名次: 5
日期: 2021/1/6
成交金額: 4386.6

名次: 6
日期: 2021/1/20
成交金額: 4286.8

名次: 7
日期: 2021/2/17
成交金額: 4230.8

名次: 8
日期: 2021/1/22
成交金額: 4134.3

名次: 9
日期: 2020/11/30
成交金額: 4096.9

名次: 10
日期: 2021/2/24
成交金額: 4030.9
單位:億

17000想站穩 法人選擇權動作?是關鍵

兩大法人選擇權淨空單續減
‧上升軌道不變10近留意波
‧勿出現量4500億以上長黑

◎景氣紅燈該賣股? 財政.貨幣政策研判!

台灣經濟景氣見紅燈 股市賣點?
‧財報利多激勵台股挑戰17000點
→多頭年確立 但!股市已預先應 紅燈:賣?
‧美Fed主席鮑爾:美經濟相當樂觀
‧世銀:中國GDP今年估8.1%領亞洲復甦

景氣對策信號:
2020/02 24分
2020/04 19分
2020/06 19分
2020/08 26分
2020/10 28分
2020/12 34分
2021/01 37分
2021/02 40分

股市賣? 端看兩條件
1. 景氣哪階段?
2. 財政.貨幣政策搭配?

左上:
(財政:- 貨幣:+)
停滯階段: 持有現金

左上→右上: 景氣開始趨冷

右上:
景氣衰退
(財政:+ 貨幣:+)
復甦階段: 買債券

右上→右下: 景氣開始復甦

右下:
現在所處的階段
(財政:+ 貨幣:-)
成長階段: 買成長股

右下→左下: 景氣開始趨熱

左下:
景氣過熱
(財政:- 貨幣:-)
過熱階段: 買價值股.定期定額存股

左下→左上: 景氣開始降溫

+:寬鬆政策 -:景縮政策

◎卡位5月除息旺季 質優"配息ETF"精選!

★5月除息旺季 台股史高配息ETF忘挑?
>台股基本面+資金面=多頭行情持續
布局:有配息的【台股ETF】
但:台股電.傳.金輪動快 怎選?
→金融穩+配息高+國際熱錢愛(ESG)

代碼ETF:00701(專金)國泰股利精選30
頻率/除息日:半年配/估8月中
年化殖利率:約4.5%
特點:年輕存股族最愛

代碼ETF:00878(高息+ESG)國泰永續高股息
頻率/除息日:季配/估5月中
年化殖利率:約5%
特點:唯一ESG+高息並重

>擔心史高萬七大震盪避險
布局:有配息的【債券型ETF】
但:債券型ETF很多 怎挑?
→投資等級債:穩+高收益債:殖利率高

代碼ETF:00727B(高收益債)國泰1-5Y高收債
追縱指數:彭博巴克萊短期美元高收債(中國除外)指數
頻率/除息日:季配/ 4/20
年化殖利率:約4.5%〜5%
特點:殖利率最高

代碼ETF:00840B(投資級)凱基IG精選15+
追縱指數:彭博巴克萊15年以上美元投資等級公司債指數
頻率/除息日:季配/估5月中
年化殖利率:約2.6%~2.9%
特點:評等高.表現穩

★年輕股民存股愛:金融.傳產為主 ETF?
>集保數據:20~29歲持有金融股逾50%.傳產2.電子龍頭3
>國泰股利精選30(00701)持股吻合年輕人投資存股“懶人
包“
00701持股比重
金融:61.7% 傳產:20.8% 電信:13.7% 電子:3.8%

00701已公告股利成分股(前10)
成分股:亞泥今年股息: 3.55 估殖利率:7.5%
成分股:華固 今年股息:7 估殖利率:7.5%
成分股:台泥 今年股息:3.5 估殖利率:7.4%
成分股:至上 今年股息:3 估殖利率:7.0%
成分股:長虹 今年股息:5 估殖利率:6.0%
成分股:仁寶 今年股息:1.6 估殖利率:5.9%
成分股:永豐金 今年股息:0.7 估殖利率:5.5%
成分股:元大金 今年股息:1.2 估殖利率:5.4%
成分股:華立 今年股息:4 估殖利率:4.8%
成分股:合庫金 今年股息:0.85 估殖利率:4.0%

★國際熱錢投資台股愛:ESG+高配息 ETF?
>MSCI永續資料庫:00878國泰永續高股息(涵蓋之企業)
較其他傳統高股息指數(涵蓋之企業)"碳排放總量降
18.8%"
>00878側重電子股 今年報酬+14.6% 估殖利率逾5%
00878持股比重
電子 51.8% 金融 22.8% 傳產 16.2% 電信 8.9%

00878已公告股利成分股(前10)
成分股:台泥 今年股息:3.5 估殖利率:7.5%
成分股:華碩 今年股息:26 估殖利率:7.0%
成分股:英業達 今年股息:1.85 估殖利率:6.8%
成分股:聯強 今年股息:3.3 估殖利率:6.0%
成分股:仁寶 今年股息:1.6 估殖利率:5.9%
成分股:永豐金 今年股息:0.7 估殖利率: 5.6%
成分股:光寶科 今年股息: 3.4 估殖利率:5.4%
成分股:群光 今年股息:5.5 估殖利率:5.3%
成分股:廣達 今年股息:5.2 估殖利率:5.2%
成分股:遠傳 今年股息:3.25 估殖利率:5.0%

★參與4檔ETF除息操作注意事項?
>檢視手中持股再配置ETF
電子多→買00701金融多→買00878
>照投資屬性:積極型(70%股+30%債).穩健型(50%股
+50%債)
>除息前若獲利率達殖利率2倍以上 可賣一半 除息後再
逢低買回
>溢價>1%不追買 盤中下單可至證交所網站查詢


代碼:00701 ETF:國泰股利精選30 除息次數:4 填息次數:3填息機率:75% 平均除息天數:14 溢折價:-0.43%
代碼:00878 ETF:國泰永績高股息 除息次數:2 填息次數:2填息機率:100% 平均除息天數:1 溢折價:0
代碼:00727B ETF:國泰1-5Y高收債 除息次數:11 填息次數:10填息機率:91% 平均除息天數:37 溢折價:+0.40%
代碼:00840B ETF:凱基IG精選15+ 除息次數:6 填息次數:6填息機率:100% 平均除息天數:5 溢折價:-0.04%

◎半導體保第一 經部匡列2.5億布局2奈米

★經濟部匡列2.5億布局2奈米
去年我國半導體設備產值:
估達650億連九年創新高
台灣半導體拼設備自主:
分突破型延伸型補助

★晶圓製造流程:
裸晶圓→氧化擴散→薄膜沉積(光洋科)→曝光微影(永光.
崇越.家登.帆宣.公準)蝕刻→離子植入(世禾.弘塑)拋光→(中砂.辛耘)檢測(均豪.萬潤)→產出晶圓

半導體內銷比重占70%
・台灣半導體市占達2/3帶動整體週邊產業
・半導體設備大多仍由國外廠商掌控
・台廠在檢測.耗材.關鍵零組件表現優

★經濟部2.5億布局2奈米補助辦法
Planar FET 平面式場效電晶體
FinFET 鰭式場效電晶體
GAAFET 全環繞閘極場效電晶體
MBCFET 多橋通道場效電晶體

補助類型:突破型補助
補助項目:12吋晶圓.先進奈米製程
適用條件:市場上尚無我國產品
補助上限:9000萬
適用公司:台積電.聯電.日月光

補助類型:延伸型補助
補助項目:晶圓面板級封裝
適用條件:舊製程新做法
補助上限:5000萬
適用公司:世界先進.力積電.群創.友達.南茂.京元電

★檢視2奈米製程受惠股
2奈米布局現況:
個股:台積電 4/13收盤(元):605 2奈米布局現況:全球最先進入2奈米領域
個股:永光 4/13收盤(元):19.4 2奈米布局現況:光阻劑生產.調製及生技題材
個股:公準 4/13收盤(元):91.6 2奈米布局現況:ASML及應材零組件供應商
個股:帆宣 4/13收盤(元):118 2奈米布局現況:供應ASML之EUV雷射穩壓模組
個股:家登 4/13收盤(元):351 2奈米布局現況:台積電光罩盒運送設備商


◎老闆要員工自行到職業工會加勞保原因解密!

1.負擔較小
2.不用提繳6%勞退金
月投保薪資36300勞保費率11.50%保費用4175

公司投保負擔比率 每月金額
老闆：70% 2922
勞工：20% 835
政府：10% 417
工會加保負擔比率 每月金額
老闆：0% 0
勞工：60% 2505
政府：40% 1670

罰老闆 勞保部份罰保險金4倍 就保部份保險金10倍，勞工權益受損金額也須由老闆負擔。

投保職業工會損失補助津貼!投保資格?
以月投保薪資36300元計算
年資35年.報酬率3%
薪資成長1%.平均餘命20年

約可領1891055元
(老闖提撥6%)

（投保職業工會不能領的如下）
1.失業給付
薪資60%最長6個月，130680元
2.育嬰留職停薪津貼
薪資60%最長6個月，130680元
3.健保費補助
全額補助5.17%最長6個月，11260元
4.提早就業獎助津貼
尚未領之業給付金50%一次發

5.職業訓練生活津貼
薪資60%最長6個月，130680元

6.上述案例勞退金，1891055元


投保職業工會資格:3個月內受僱於2個1以上雇主、自營作業者

投保不實會取消投保資格，已付保費不會退回！！！


◎明日觀盤重點

1.明週結算，今提前拉高，要留意波動大
2.再破今低16802點，行情將進入波段修正
3.大盤騰落指標能否轉強
4.台積電法說利多 是否提前反應？