短線趨勢轉弱 進入震盪整理難免
‧華南期貨 2009/10/21 17:39
週三台股早盤雖以平高盤開出，不過在無法化解向下的修正壓力且短線追價買盤意願亦不高下，指數隨即轉快速下跌，之後跌幅並未進一步擴大，走勢僅維持於盤下震盪，終場大盤以7701點作收，下跌52點，成交量持平為1250億。外資轉小幅賣超32億，三大法人合計同步賣超51億。電子指數下跌0.67%，成交比重降至62.6%，日線已微幅跌破週線，短線走勢有轉弱危機，高檔震盪型態將繼續。金融指數開盤之初有稍作拉高動作，但買盤不繼造成反向急挫，日線以中黑跌破10日均線之下，下跌1.39%，短線不應再有較大跌幅，否則價格強勢格局將遭受破壞。
整體盤勢，週三指數開高走低以黑K跌落於5日短均線之下，短多強攻態勢已暫告結束，且在買盤力道持續降溫與上檔仍有沉重賣壓待消化下，指數向上空間小且機會不大，加上盤勢拉回並未出現明顯量縮，因此預期指數修正的動作尚未結束。技術面，連兩日收黑拉回的短線型態已有轉弱現象，不過放大架構來看，就僅暫視之為日線等級的漲多修正，中短期均線型態仍持續往上走揚有利多方。因此目前中期走多格局雖未有改變，不過短線盤勢仍難脫離持續盤整的可能，操作上於指數未站回5日均線前應暫時適度減碼並調整部位。(週三外資成交金額為466億，三大法人合計成交金額為581億。)
期貨市場方面，週三四大期指早盤受美股下跌影響下微幅開低，之後一度試圖往上走高，不過於多方續攻無力下盤勢隨即轉快速下跌，十點過後才見走勢震盪拉回，唯尾盤又見空方打壓，終場台指期跌幅0.91%；電子期跌幅0.76%；金融期跌幅1.2%；摩台期跌幅1.03%。
台指期週三震盪走低以黑K作收，收盤逆價差幅度擴大為51點。就當日走勢來看，週三台指期走勢於結算後迅速往下壓低，使得極短線價位已翻入短空格局，且當日收盤價已跌破5日短均線之下，即使日線多方仍未完全失去盤面優勢，不過亦已暗示短線趨勢轉弱，盤勢進入震盪整理難免，操作上仍建議以逢拉回順勢操作為宜，唯在目前正處於相對高檔震盪型態下，投資人更應嚴格管控風險。法人大戶動態，前十大交易人台指期11月份合約為淨多單2,010口；特定法人11月份合約為淨多單2120口。
選擇權方面，選擇權11月合約P/C Ratio微降至0.98，仍屬中性結構狀態。週三11月買權未平倉口數主要增加區為7800~8400之區間，上檔壓力暫看7900點；賣權未平倉口數主要增加區位於7000~7400點之區間，下檔支撐亦看7400點。11月價平Call & Put 的隱含波動率週三為24.93%及25.04%，兩者暫呈現維持平衡的狀態。
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