【文／劉俞青】
前言
兩岸金融MOU最快在10月底簽署，今年以來，MOU議題發燙，金融期指因此漲停三次，可見其威力驚人！但是，它真的可以點石成金嗎？MOU簽署之後，台灣金融業將跨入全新的時代，在全世界最大的市場與最強的競爭者交手，對台灣金融業而言，是機會還是風險？它對台灣金融業及金融從業人員的影響又如何？關係你的未來、工作與投資，它是一個任何人都不能忽略的問題。
九月十日早上九點多，位在台北市南京東路二段上的證券營業廳裡萬頭攢動，許多人聚集在金融股的電視牆前，表情難掩興奮。
台灣金融股的春藥／金融期指接連三次漲停的威力
原來這一天甫開盤，赫然出現二十一檔金融股同時亮燈漲停的畫面，創下前所未有紀錄，只因當天報紙透露，新閣揆吳敦義上任後可能端出的第一道大菜，就是「ＭＯＵ（金融監理備忘錄）要簽了」！
又是ＭＯＵ！ＭＯＵ就像是台灣金融股的春藥一樣，只要碰觸到ＭＯＵ議題，金融股就會激情演出。
今年四月至今，金融期指已接連出現三次漲停，外資今年的買超個股中，前十檔有八檔是金融股，市場對其殷切期待，可見一斑。其中，領頭羊富邦金更在十月九日，以三十九．二元的收盤價創下歷史新高，盤中一度碰觸四十元大關；ＭＯＵ堪稱是今年以來最神準的「炒股寶典」。
然而，ＭＯＵ對台灣的金融業真的只有好處沒有壞處？這張其實只是薄薄兩張白紙黑字的備忘錄一簽，金融業真的雞犬升天，從此步上康莊大道？
ＭＯＵ到底有什麼威力，可以點石成金，讓金融期指連連漲停，讓股民們充滿期待？
事實上，ＭＯＵ只是一份備忘錄，內容其實就是四大項，包括「願意共同監理、資訊交換、資訊保密與持續合作」。翻開過去的歷史來看，台灣簽過的「金融ＭＯＵ」就有二十幾份，金融以外的ＭＯＵ更是不計其數。
以最近剛剛簽過的比利時金融備忘錄為例，內容其實只是聊備一格，簽了之後，也不見兩造之間有更緊密的金融往來。而在比利時之前，台灣才剛和日本簽署完成台、日兩國的金融ＭＯＵ，但台灣與日本的經貿、金融往來早就綿密在進行，有沒有簽ＭＯＵ，似乎並不重要。
換句話說，ＭＯＵ不是金融往來的必需品，但如果兩國之間有明文規定、或認為有其必要，就會簽署；而台灣與中國之間，就是對岸在其《證券交易暫行法》上明文規範的前提下，必須簽署。而簽署之後，代表未來在金融業務上「友好合作」，雙方握上友誼的手，僅此而已。
但如真的「僅止於此」，股價當然不可能演出連番創新高的驚人紀錄，很顯然ＭＯＵ的簽署，背後的實質意義遠遠超過名目意義。若從兩岸金融解凍的角度來看，這二張薄薄的紙，威力自然不同凡響。
兩張薄薄的紙／宣告兩造正式進入對方市場
兩岸的金融往來幾乎冰凍整整六十年，六十年的時間，冰凍何止三尺？相對於台灣的製造業早已西進多時，如今非官方估計，至少有十萬台商企業在中國，超過一百萬名台灣人常駐中國。
這些在中國的企業、個人，都極具消費力，如果再加上台商與中資企業多年來，上下游產生的競合關係，台海兩岸產業早就交織成一張剪不斷、釐不清的綿密網絡。這些，正是如今站在ＭＯＵ的起跑點上，所有台灣金融業老闆們瞪大眼睛亟欲分一杯羹的中國市場。
當然，這也是金融股漲勢凌厲的主要原因！
如今，ＭＯＵ一簽，等同敲碎第一塊冰磚，名分上，代表兩岸的金融監理機構從此可以互相到對方國家進行監理工作；但在實質上，其實是兩岸金融業共同宣告「從今天起，兩造正式跨入對方市場」。
台灣的業者其實早就做好許多起跑的動作，只等ＭＯＵ簽署，就要一路向前衝刺。例如在廈門深耕多時的富邦金，近期之內，可能就要以營業讓與的方式，買下廣發華福證券在廈門的據點；據了解，這個據點就占全中國股市交易量達○．七％的實力。
又例如，另一家消金見長的大型金控也老早與北京高層談妥，子行的批准令幾乎已經到手，派駐中國的代表們這陣子急著找房子看據點，也是等著ＭＯＵ過關就可以正式開工。
ＭＯＵ為台灣這些苦守寒窯多年的金控老闆們，正式開啟了通往中國市場的大門，固然令人欣喜；但市場人士說「高興一秒鐘就好」，因為嚴厲的考驗才要開始，接下來的每一步，都是難關。
高興一秒鐘就好／金山銀山 還須關鍵鑰匙
首先，ＭＯＵ的這張門票雖然難得，卻也只能帶路到此，「進到院子卻不能進屋內」；因為真正要進入屋內、金山銀山到手，還需要一把打開各廂房的鑰匙，而這把關鍵的鑰匙，正是觸及關鍵核心的「市場准入」條件。
准入的方法有好幾種，最陽春的條件是以現行ＷＴＯ（世界貿易組織）架構進入；也可能進一步升等，透過明年的ＥＣＦＡ（兩岸經濟合作架構協議）簽訂，談出更好的條件；此外，還可以另闢經濟特區或另訂法規執行，就看兩岸的關係、對岸北京政府的臉色，政治優惠願意給到多遠、多深決定。
但無論各方看待ＭＯＵ的角度為何，炒股也好，宣示也罷，ＭＯＵ是個契機，是不可否認的事實。無論北京政府打的是什麼戰略主意，台灣業者的算盤是：「實惠」比什麼都重要；市場准入的門要怎麼開？開多大？要能夠搖身一變，化為日後財務報表上淨利數字的，才是關鍵...
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