《外資》營收跌仍力挺，瑞信調升聯發科目標價至660元
2009/10/09 13:53 時報資訊
【時報記者張涵婷台北報導】聯發科 (2454) 9月營收113.8億元，較8月衰退6.37%，不如市場預期，衝擊昨日股價收長黑，不過高盛證券、大和證券等外資依舊看好，瑞信證券更在今(9)日出爐的報告中調升聯發科目標價至660元，維持「超越大盤表現」。
瑞信認為市場對於聯發科9月營收走跌的反應過大，況且聯發科日前即表示9月可能會走跌，另外，聯發科第三季的營收季增22%，優於公司展望的15-20%，瑞信也預期聯發科可望將毛利率改善至逼近60%，雖然聯發科降低銷售價格，但表示有信心第四季可以維持穩定的毛利率，因為降低成本的措施將抵銷平均銷售單價(ASP)。
瑞信證券調升聯發科第三、四季的EPS各2.4%、12.4%至10.71元、8.47元，以反映較預期強勁的銷售力道以及毛利率表現，另外將目標價由640元調升至660元。
雖然市場對於競爭加劇有愈來愈多的雜音，但瑞信證券認為，聯發科基礎穩固，展訊通信(PRD)和晨星(star)很難挑戰其龍頭地位。