王博文｜美股選前仍有變數 台積法說牽動後市
工商時報 證券組 2020.10.15
圖／本報資料照片


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國際經濟情勢：
　
蘋果發表會落幕，本次推出一款HomePod Mini和四款iPhone 12手機，iPhone新機正式進入5G新紀元，將可享有更快的網速，還能跟4G訊號相互切換，節省電力，而手機晶片則是全面搭載A14仿生晶片，處理器可媲美筆電等級，更是全世界首款採用5奈米技術的智慧型手機，同時還配備更強大的相機鏡頭系統，具有廣角、超廣角鏡頭兩種鏡頭，以及更強的感光元件，在陰影處理、夜拍模式的功能都有顯著提升。但iPhone 12的功能升級上，多與市場原先推測相符，並無太多驚奇，新機效應可否如期發揮仍存疑慮，需留意後續預定及銷售狀況。
隨著美國大選逐漸接近，當前選情對市場的影響力將大於疫情，根據美國民調整合網站RCP資料顯示，目前拜登支持率51.6％，川普支持率41.6％，兩者出現10個百分點差距，而其他間民調機構基本上也都呈現一面倒的情況，拜登不但穩居領先地位，且領先幅度都有10到16個百分點，加上選舉關鍵的搖擺州也都是拜登具有優勢，以此看來，除非川普祭出重大變革來力挽選情，否則連任之路恐將遭到終止。
　
以選情對於股市的影響來看，美股在大選之前通常都有不錯行情，以1940年至2016年之間，道瓊指數在大選前後的漲跌情況進行統計，選前20天的上漲機率僅有50％，到選前10天上漲機率已升高至70％，到選前5天上漲機率更達85％，不過考量川普行事風格特殊，有不承認選舉結果的風險，以及拜登當選後的加稅疑慮，加上歷來無法連任的總統，選前行情反呈下跌來看，恐將會使本月下半月的震盪加劇。
投資策略：
　
新台幣維持強升格局，近期剛創9年多來新高，資金面續強，大盤中長期發展仍可期待，短期受萬三大關的壓抑、電子類股熄火、內資資金的調節、國安基金的退場等因素影響，大盤近兩日均小跌。台積電15日將召開法說會，先前公佈9月營收1275.85億元，第三季業績3564.26億元，創下單月、單季新高，客戶對先進製程的需求迫切，市場預期4Q營收將再攀高，有望帶動電子股及大盤回神。惟電子業3Q匯損將逐步反應，加上美國總統大選後，市場通常表現欠佳，在變數逐漸到來，建議以短期操作為主。
投資主軸上，看好4Q及明年1Q營運動能淡季不淡，且具中長期產業趨勢，獲利有機會上修者。電子股方面，可聚焦蘋概股、Chromebook、AMD、5G供應鏈、WiFi 6、車用電子與台積電資本支出相關概念股；非電子股方面，短期關注風電、太陽能、運動健身、特化與利基型個股，中長期則可放眼電動車及線上遊戲等族群。


 
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