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康師傅 將回台發行TDR
【經濟日報╱記者邱馨儀、蕭志忠／台北報導】 2009.09.26 03:50 am
大陸最大台資食品廠康師傅控股計劃回台發行台灣存託憑證（TDR），大股東頂新集團已開始遴選證券商，預估此次募資總額將超過100億元，成為國內募資規模最大的TDR案。
國內券商透露，康師傅此次發行TDR將循旺旺模式，由大股東釋出老股發行，包括富邦、元大等券商都入列遴選名單。雖然發行券商尚未決定，但根據頂新集團的規劃，康師傅TDR最晚明年第一季前向證交所送件申請。
證交所昨（25）日對頂新集團有意回台發行、上市台灣存託憑證（TDR）表示「樂觀其成」。證交所副總經理朱士廷說，證交所鼓勵台商回台第一上市及發行TDR，並和最具指標性的台商—頂新集團，有過多次接觸及聯繫，也獲得該集團會在適當時機回台掛牌的善意回應，但證交所尚未獲得頂新將以何種方式回台掛牌及確切的時間表。
身為發行TDR主體的康師傅，昨天對此表示不知情。康師傅大股東頂新集團則透露，內部的確在評估發行康師傅TDR，但強調僅是初步構想，尚未做成最後決定。
不過，受到這項消息激勵，在香港掛牌的康師傅昨天提前反應，午盤過後股價大幅拉升，終場上漲逾4%，收盤價站上港幣16元（約新台幣67元），再創掛牌後股價新高。
在康師傅股東結構中，以頂新集團持股36.6%最高，日本三洋食品33.2%居次。基於兩大股東勢力均衡原則，此次頂新集團釋股應不會超過3.4%。
市場分析，康師傅獲利高居台資食品股之冠，但在香港掛牌，國內股民投資不易，透過回台發行TDR，不僅可讓台灣投資人參與投資，增加股票流通性，也達到打響康師傅與頂新集團知名度的目的。
另一方面，目前全球股市趨於熱絡，康師傅股價也迭創新高，回台發行TDR可以最少的籌碼募集最多的資金，是最佳釋股時點。由於頂新集團今年以來積極進軍國內商用不動產市場，又計劃將彰化永靖打造成「康師傅的故鄉」，都需要龐大資金，釋股募資一舉多得。
康師傅是大陸最大台資綜合食品集團，包括方便麵、茶飲料與包裝水的市占率都高居大陸第一；上半年營收25.01億美元，毛利率比去年同期大增3.27個百分點達36.21%，稅後純益2.49億美元，年增率30.43%，股東應占溢利1.79億美元，年增率更達40.57%，每股純益3.21美分，再創歷年同期新高。市場預期，康師傅第三季獲利年增率仍將維持三成以上，全年獲利將突破4.3億美元。