出口數據轉負面 留意外資持股變化
‧統一證券 2009/09/25 08:21
受到美國FED會議結論將適度回收資金及台灣八月份出口訂單金額不如預期影響，台股本週呈現自高檔溫和滑落現象，且跌破十日線。週四除了公佈的經濟數據不佳，加上美股道瓊回跌，也促使台股呈現開平振盪走低局面，盤中最低下跌至離月線7256點頗近的7280點。但值得留意的是目前雖然指數呈現回檔，但尚未有主跌股出現，所以下殺力道並不大，月線7256點位置應有守才是。終場指數在部份電子股力撐下，指數縮小跌幅至下跌52點，以7324點作收，量能為 902億元。
在美國FED有意逐漸回收市場資金，準備實施振興方案的退場機制下，使得美股道瓊週三自高檔回落明顯，後市是否轉弱，則仍待觀察。但在台股方面，近期公佈的外銷訂單數據就沒那麼好看，八月份外銷訂單金額達282.9億USD，月衰退-1.12%，是景氣回溫以來的首度衰退。再則，製造業生產指數104.3也呈月衰退-2.2%，也是首度下彎，是否是此波政府振興方案的威力告一段落，則尚未形成趨勢，仍待往後數月觀察。受此因素影響，是否外資會在外銷訂單滑落下，對電子股近期加碼多者，進行小量減碼，則可留意電子股中權值股之走向，如台積電、聯電、日月光、矽品、仁寶、宏碁、廣達、友達、奇美及鴻海等。但在此初步利空下，電子股仍有強勢股可以留意，如大陸十一長假即將來臨，大陸通路股如廣宇、聯強、大聯大等則可以留意；INTEL推 USB3.0，受惠廠商為智原、安國及創惟等也是可以留意之焦點。但同樣中概股中，在大陸股市大幅回檔後，反彈許久均未站季線，且尚有再度轉弱之餘，這是否造成傳產中概內需股之補跌效應，則可留意潤泰新、潤泰全、正新、巨大、遠百、味全及麗嬰房等往後走勢及法人進出情形。在另一個重點數據部份即為失業率，台灣八月份失業率高達6.13%，再創新高，失業人口數達67.2萬人，此部份影響最大者當為房地產市場。只要就業市場未改善，台灣的房地產的保溫題材當有用盡之時，未來必需再次面臨虛弱的購買力及惡化的財富效果的考驗。所以營建族群是否能持續維持高獲利，將須進一步觀察。盤面上觀察之個股為遠雄、鄉林、華固、皇翔、冠德及京城等。在盤勢轉弱之時，最適合逢低介入者為十月份將簽署MOU的金融股，而且金融股也是近期外資積極加碼之重點，檢視外資近日買超金融股最多者有中信金、台新金、永豐金、國泰金及第一金等。
台股目前呈現7200點之上來回整理態勢，在外資持續買超及量能尚未失控下，台股目前大致維持高檔振盪局面，只要月線7256點未跌破，台股就沒有大幅回檔之風險。台股未來走勢除了留意投信在中、小型股的作帳行情外，道瓊走勢及G20是否有新的題材提出，或美、中的保護主義攻防下有無新變化，均是短期內操作上須留意之重點。
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