高檔無量 指數易漲難跌 個股表現輪動再輪漲
‧太平洋證券 2009/09/24 08:20
盤勢分析
台股週三在美股實體長紅再度挑戰新高9854的企圖過後，台股高檔遇調節賣壓，多頭氣勢尚待回檔量縮整理再攻堅，尾盤收在相對低點7376，此點亦為去年中級反彈之相對位置，呈實體117點的中長黑型態。惟周三盤中新台幣仍呈現小幅升值之態勢，亞股跌幅相對落後台股，主流電子成交比重仍維持67.58%，為三大期貨指跌幅較為輕緩者，僅1.12%，數顯示投資人對於Q3財報普遍樂觀優於預期到以樂觀之態度，實質賣壓並非強烈。整體而言，成交量增為1276 億元，操作短線上仍切忌逆勢操作，不宜加空，以獲利入袋為優先選項。
觀察盤面，漲勢較為凌厲者普遍為低加股，大盤賣壓主要來自以金控為主之權值標的新光金、兆豐金、富邦金、開發金、國泰金與元大金等，跌幅接近2%以上，主要原因瑞信證券調查台灣金控業資本適足率(CAR)，認為一旦面臨資產減損，營運恐遭潑及。雖然外資看好台積電第4季表現可與第3季持平，優於預期，且通路庫存低，美林證券上調台積電明年營收成長至年增20%，重申買進評等，但今日股價仍是遭逢調節。主計處公佈之失業率隨然因為季節性畢業潮攀升，但絕對人口數值有遞減之現象，加上低三季科技業普遍樂觀營運態度，宅經濟概念遊戲族群亦為調節對象之ㄧ，包括網龍、宇峻、智冠、鈊鐌等跌幅有2%之多。能源概念部分，這次獲得的IKEA太陽能屋頂發電工程案，以矽晶太陽能為主，並非由薄膜廠宇通光能支援，但電池和模組合作對象也是台灣太陽能廠，太陽能族群成為盤面最為火紅的族群，新日光漲停作收，中美晶在昨日漲停過後目前停滯平盤，其他頂晶科、合晶、茂迪和昇陽科等，漲幅均有3%。網通族群是另一個撐盤要角，由於印度宣布年底將開放3G執照投標題材，帶動另一波基地台、功率放大器採購需求，帶動網通族群類股走強，包含友訊、智邦皆紅盤做收，訊舟主因日本市場開發有成，開盤更強攻漲停，盤中受大盤重挫影響，尾盤小漲作收。手機部份，閎暉因NOKIA與Motorola兩大客戶將推出新產品，提升明年手機出貨比重，加上智慧型手機使用Qwerty按建的比重增加，產業趨勢帶動股價漲停作收。另外，雖然DRAM現貨價居高不下，但族群股股近期也因漲多，隨大盤震盪下跌，僅茂德受惠TMC利多持續大漲；下游模組廠商也在賣壓出籠下，威剛、勁永盤中重挫，南科因官司纏身，投資人高檔調節觀望態度讓股價亦是小跌作收。
大盤在23日似乎結束5日盤局後向下調節的局面，惟先前跳空缺口並未完全封閉，投資操作上無須太過悲觀，下檔仍有持續上升之月線7224高檔支撐，中期趨勢多頭銳不可擋，短線上成交量仍是投資人考量的疑慮，融資目前2148億元，短期間增長過速，顯示籌碼有待回檔再整理，中線看法，相較台股過去萬點6000億的水準，僅有36%的相對水位，顯示籌碼普遍集中法人與特定人，短線上單點反轉之可能性不高，但無論指標或是量能部份的數度背離恐讓指數在高檔有大幅度回檔的可能，利用空間換取時間的方式，快速上下震盪。另外，觀察期貨尾盤逆價差有收斂之跡象，雖短線回檔機率在所難免，操作上仍可逢低再加碼，惟盤面以傳產、金融、電子各類族群交互輪動過速，操作上建議選擇固定波段個股，不建議輪動賺取短線價差，原因是電子次產業族群也足次輪動創新高。基本面質優新產品標的，包括電子書、LED、電動車能源概念，以及3Q旺季效應的觸控IC、鴻海轉單標的的零組件廠，Apple概念股，生技族群為長線優質首選，製藥產業近年大有斬獲，防疫概念與清潔用品未來需求仍日與劇增，應不畏其短線波動，逢高獲利。
目前指數位置相對高檔，操作上建議約略2-3成資金選擇本益比高之題材性個股，搭配上半年獲利，產業輪動迅速，宜買黑賣紅，不宜追價。切忌在此隨意券空個股，觀察權值股走勢，政府在災後護盤站在多方意味濃厚。
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