《其他電子》蘋果鏈洗牌 立訊熱、鴻準冷


時報資訊
2020年9月23日 上午 07:54
【時報-台北電】蘋果供應鏈重回法人鎂光燈後，外資圈雖看好內含價值提升的半導體、價值低估的光學供應鏈，對組裝與金屬機殼族群卻是戒慎恐懼，美銀證券基於立訊精密積極投資金屬機殼，降評鴻海（2317）集團中的鴻準（2354）；摩根大通證券也指出，在立訊、鴻海兩大陣營中，立訊無疑是市占提升的贏家。
美銀證券指出，蘋果每隔三至五年，就會在專業電子代工（EMS）領域導入新供應商，如：iPhone 4時期的和碩、iPhone 7時的緯創，而在最近五年內，蘋果與大陸供應商的關係更緊密，因而催生立訊精密成為iPhone新的EMS夥伴，以及藍思科技成為新金屬機殼供應商。
美銀證券台灣區研究部主管鄭勝榮基於上述的發展脈絡判斷，蘋果正在建立雙供應鏈系統，立訊精密與藍思科技負責大陸市場，同時，促使鴻海與和碩去擴張大陸以外的生產基地。
本土投顧龍頭指出，蘋果採用大陸廠商的速度與深度只會更劇烈，侵蝕更多台廠生意，從立訊這幾年與蘋果合作、收購緯創iPhone組裝線，到近期廣納台人，看來立訊為蘋果目前最優先扶植的廠商；而藍思於今年宣布將收購可成的部分iPhone產品線，相信藍思接下來也將是蘋果在機殼零組件上可彈性運用的廠商。
考量蘋果供應鏈下游廠商競爭趨劇烈，投顧大行並不建議投資金屬機殼與組裝產業，美銀證券動作更是乾脆，認為大陸競爭者進場後，金屬機殼的產業競爭與毛利壓力揮之不去，將會傷害鴻準（金屬機殼占獲利九成）營運表現，直接降評「中立」。(新聞來源：工商時報─記者簡威瑟／台北報導)