連乾文｜台積電領軍攻堅，高科技題材股連動

山頂洞人發達集團董事長: 來源：財經刊物發佈於 2020-07-22 09:18

連乾文｜台積電領軍攻堅，高科技題材股連動
工商時報證券組 2020.07.22
泰碩創立於1994年台灣，並在美國、日本、中國設立子公司及聯絡處，是一家以IT產業為主，集「研發、生產、銷售」為一體的高科技企業，主要從事於散熱管理解決方案，以及讀卡器、行動商務產品之研發、設計、產製及銷售，產品遠銷美國、韓國、新加坡、香港、歐洲、東南亞、中國…等全球性市場。圖／摘自泰碩官網

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經濟事件分析：
美股能持續攻堅，主要是尖牙股不斷被調高目標價、美政府不斷做多及疫苗測試結果良好。美國本周將展開今年來第五波紓困方案協商，估規模可能衝上1兆美元。
近期疫苗股利多不斷，如輝瑞合作夥伴德國藥廠BioNT公布新的新冠疫苗臨床實驗數據，表明該疫苗是安全的，並可在患者體內引發免疫反應；Moderna在初期人體試驗的患者中，可產生抗體預防染疫；阿斯特疫苗也能誘發T細胞反應及產生抗體能力；吉利德的瑞德西韋的測試數據，顯示可有效降低重症病患62％的死亡風險。但若疫苗年底真能生產，也會面臨一開始疫苗量太少，如輝瑞預計年底前只能生產1億劑，與需求有很大差距。另疫苗時效也是重點，是三個月、半年、或是永久有效，而價格高低都是影響變數。
美股最穩的是尖牙股不斷被調高目標價，Wedbush證券將蘋果的目標價調高至500美元、高盛將亞馬遜目標價從3000美元調至3800美元、瑞士信貸將Google目標價從1600美元調至1850美元，尖牙股仍是美股最主要的關鍵。
產業變動分析：
台積電法說為萬二帶來穩定劑，台積電對抗景氣風險能力強，台積電調高3Q及今年營運展望，法人估台積電16、7、5奈米有望在2021年上半年之前產能都能維持滿載。台積電看好晶圓代工及調高資本支出，晶圓代工將成長17～19％，晶圓代工受惠12吋製程滲透率提升、8吋晶圓出貨量增加、AMOLED面板驅動IC需求強勁及手機多鏡頭成主流（對CMOS需求殷切），如京元電因受惠於5G晶片、繪圖晶片、CMOS影像感測器等晶圓代工封測需求，目標價被調高。
台積電資本支出由150～160億美元調高至160～170億美元，顯示對明年半導體景氣回升有信心，也更堅強SEMI（國際半導體產業協會）預估2021年全球晶圓廠設備支出成長率24％約達到677億美元歷史新高的可能性。京鼎近日也接獲美系設備大廠蝕刻及薄膜製程腔體與模組急單，半導體設備後市看好。
台積電市值約3340億美元，高於三星的3023億美元、英特爾的2589億美元、輝達的2585億美元，這代表法人對台積電的先進製程領先及未來異質整合商機持續看好。
盤勢分析及選股：

線型架構突破12320點壓力且衝至12450點後，持續攻堅走勢，台積電股價仍穩定，漲多股如世芯-KY在中國的CPU本土化正在加速，2019年的銷售額達1.44億美元，長期有達7.2億美元的潛力，股價仍續漲，顯示高科技股仍是台股重心，上檔仍以突破12682點為目標，下檔先守月線12000點。
大陸為穩定經濟，力推5G、互聯網、數據中心等新基建投資，2020年中國三大電信商擴大5G資本資出由412億提高至1803億人民幣，全球5G基礎設施從2020年的126億美元、成長到2025年的490億美元，複合年成長率為29.0％，可留意立積、聯亞、聯茂、泰碩、金像電等5G基地台建置概念股。