內閣總辭震撼彈 引爆台股另一波上漲動能
‧永豐期貨 2009/09/08 16:56
「大盤走勢」：
劉兆玄內閣宣布總辭造成市場一片譁然，外資對於內閣異動對台股的影響看法不一，但從週二價漲量增的格局來觀察，明顯看出市場將其當利多解讀的仍較佔多數，激勵多方大膽進場追價，類股方面營建類與玻璃類等傳產類股最受買盤青睞，漲幅皆達3%以上，盤面上僅生計醫療類賣壓沈重收黑外，其餘皆同步收紅，帶領台股帶量攻上7300點整數大關，籌碼面外資買超196億最為積極，最終三大法人合計買超200億元，加權指數續彈89.4點，收在7313.99點，成交量至1589.76億元。
「期貨走勢」：
台指期週二大漲97點，收在7316點。價差方面，九月台指期再度轉為正價差2.01點，電子期維持逆價差0.41點，金融期正價差 1.13點，摩台期轉為逆價差0.18大點。
劉內閣總辭的消息對於台股創新高後帶來新的震撼彈，週二早盤消化賣壓完畢後，隨著新內閣的人事幾乎底定，市場紛紛對於事件進行利多解讀，反而推升另一波追價動能，台指期買單大力敲進，指數在站穩7200點後，急漲百點來到7300點附近進行高檔震盪整理。從技術面來觀察，由於多方攻勢不斷，九月開始日線全收紅k棒，六個交易日累積漲幅達8.61%，隨著均線持續維持多頭排列，盤面依舊相對偏多，但由於目前指數越來越接近去年8/15日指數開始下挫前的水位，需留意空方突襲，上檔壓力暫看當時高點7382，下漲支撐暫看五日線，建議持有多單者可逢高先行調
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單328口，目前淨多單總部位降至15,249口，特定法人同步調節淨多單 1,485口，淨多單部位降至15,421口，三大法人於現貨市場積極買超兩百億元，於期貨市場則是逢高調節淨多單1,058口，最終淨多單總水位降至 15,760口，整體而言，大額交易人與法人週二於期貨市場操作同步轉為保守佈局。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，九月份買權集中在7100～7600點；賣權部份集中在6700~7300點。未平倉量的部份，買權OI降至 227,989口，最大序列向上移動兩百點來到7400點，水位為31,942口；而賣權的OI升至444,574口，最大序列仍在6300點，水位降至 64,688口。未平倉量put/call ratio由1.83升至1.95，籌碼面多方力道持續升溫。而隱含波動率的部份，九月契約買權平均隱含波動率由22.39升至24.63，賣權平均隱含波動率由28.43微升至28.69，波動率買賣權同步回升，但其中買權升幅較大，顯示短線偏多看待者仍相對較多，選擇權操作上維持逢低佈局買權多頭價差部位。
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