台新投顧副總 黃文清

各位投資朋友大家好；在上週五美股大漲的激勵之下，今天台股又大漲，在類股輪動，包括落後補漲，像汽車、紡織，還有這波相對強勢的半導體都有輪動跡象，當然落後的還有塑化等。

這裡邊最關鍵的當然是我們上週所提的，外資資金開始回流，從6月初開始，指數已經連6漲，也就是說，這裡面外資回流對指數的貢獻相對是比較大的，我們看到幾個重要的族群，如半導體、蘋概股等部份，都有外資資金回流跡象。

上半年、尤其到5月，外資減碼台股的情況特別嚴重，到5月底仍舊有6000億左右的資金賣超，現階段如果回流的話，我想對指數的貢獻，尤其目前看來是在即將密集除權息之前，尤其像6月中台積電要除息，看得出來外資似乎是有意地參與這次的除息行情。

回到之前跟各位報告的，現階段看來疫情是明顯趨緩，市場也沒有在擔心這個議題的情況之下，下半年市場還是給予相關產業、企業獲利高度成長的期待，當然後續要觀察2次疫情發展的現象，但整理來說，金融市場似乎都已經不再擔心這個議題。

我們看到，各大央行、包括美國Fed、歐盟（ECB），或是日本（BOJ），它們在資產負債表膨脹的速度相當的快，也就是說，資金的效應，尤其美元走跌的跡象，已經往屬於比較風險性資產的方向去流動，當然也造就亞股、包括台股這邊的走勢。

所以我們當然還是給予短線上比較相對樂觀的態勢，在蘋概股、5G手機的部份，那些像塑化、紡織、汽車零組件、電動車相關等落後的部份，看起來還是有機會持續的表現，以上。