可成 毛利率可望提升
04:102019/04/15 工商時報 元大證券提供，廖育偲
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可成（2474）2019年第一季毛利率表現疲弱，主因於單季iPhone業務營收佔比超過50％，我們認為iPhone XR持續降價導致其毛利率受到衝擊。然而，XR生產計畫集中在2019上半年，以便供應鏈在2019年第二季末為2019年iPhone新機種生產做準備，當XR比重降低，筆電業務營收貢獻逐季提高、今年iPhone下半新產品上市、今年折舊成本降低，以上都是推動可成毛利率成長的有利因素。
展望未來，可成2020年將跨入iPhone不銹鋼邊框機殼業務及5G機殼升級，可成的絕佳的執行力及產業龍頭地位將帶動公司成長，而Apple機殼供應鏈的訂單比重2020年可望提高。
建議看多可成股價表現的投資人可利用權證槓桿操作，連結該股有多檔權證，選擇時可優先挑選造市品質穩定的發行券商，再挑選價內外程度15％以內、距到期兩個月以上、流動性佳之權證進行操作，可參考例如可成元大88購02（035568）、可成中信89購01（035679）。
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