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水泥產業 第四季需求回溫
【聯合晚報╱元大證券金融交易部提供】 2009.08.02 02:34 pm
報載國產取得台北港第二散貨中心BOT案經營，斥資40億打造水泥物流、配銷垂直整合地點，將自台北港進口砂石及水泥，有利於國產成本的下降。
台北港進口水泥 短期不影響供需
1.施工期長，短期不會影響水泥供需
未來國產可能將福建生產的水泥及中國廉價砂石運來，以降低預拌混泥土的生產成本，但台北港第二散貨中心興建需費時2.5年以上的時間，短期內對國內水泥供需沒有影響。
2.持續看好水泥類股第四季起公共工程及傳統旺季效應
台北港進口水泥短期不會影響台灣供需，目前台灣進口水泥受限儲存設備及港口吞吐量，每年最高240萬噸，對國內供需影響有限，持續看好第四季傳統旺季及公共工程效應，水泥需求將有顯著回溫。
投資心法：旺季及公共工程加持
1.台泥轉投資和平電廠之獲利大增，中國事業好轉，公共工程加持：
目前台泥獲利明顯改善，且第四季具旺季及公共工程題材，加上目前台泥股價淨值比為1.8倍屬中間偏下的位置，價格具吸引力。
2.中國獲利成長，公共工程增溫：
亞泥基於第二季獲利表現優異，中國事業獲利成長動能強勁，且兼具中概、公共工程及旺季效應三題材，亞泥第三季起獲利持續增溫。目前亞泥股價僅1.5倍2010年每股淨值，股價相對便宜。
相關熱門權證
●目前以台泥、亞泥為標的的權證有36檔，其中正週報酬的比例約佔七成。其中標的為台泥的權證以元大H5為例，累週交易金額約195萬；標的為亞泥的權證以元大L8為例，累週交易金額約73萬。投資人只要選對上漲行情的標的，利用權證作為放大槓桿的交易工具，未來將有機會以小錢賺大錢，獲得更高利益。