摩台即將結算 短線操作應謹慎
‧永豐期貨 2009/07/29 16:44
「大盤走勢」：
美國消費者信心指數出現連續兩個月的下滑，加上部份公司財報利空，引發美股漲多後出現回檔，使得週三台股買盤再度縮手，調節賣壓大幅出籠，八大類股全數皆墨，指數震盪走軟，最後由紅翻黑小跌作收。而週三籌碼面三大法人雖仍同步站於買方，但買超幅度減緩，最終合計買超26.89億元，加權指數下跌59點，收在7083.63點，成交量擴大至1623.14億元。
「期貨走勢」：
台指期週三下跌41點，收在7037點。價差方面，八月台指期逆價差收斂至46.63點，電子期逆價差2.84點，金融期逆價差擴大至7.42點，即將結算的七月摩台期由逆轉為正價差0.42大點。
隨著美股漲多後小幅壓回整理，澆熄週三台指期多方熱情，早盤雖創下新高7132點，但隨著現貨開盤，買盤承接意願疲弱，獲利了結賣壓伺機出籠，台指期盤勢轉由空方壓制，指數開始震盪下殺百餘點，最後以留上影線的小黑k棒作收，但7000點整數大關仍相對有撐，加上技術面尚未遭到破壞，短線可視作漲多所之後進行小幅拉回整理，而週四即將進行摩台結算，盤勢雖有利多方，但在國際股市走軟之下，多空激戰將使盤勢震盪難以避免，短線操作應謹慎。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單1,011口，目前淨多單總部位降至6,748口，特定法人則是增加淨多單 370口，淨多單部位升至11,437口，而三大法人於現貨市場維持買超，於期貨市場則是進行調節淨多單3,537口，最終淨多單總水位降至2,437 口，整體而言，大額交易人與法人週三於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，八月份買權集中在7200～7600點；賣權部份集中在6400~6800點。另就未平倉量來分析，八月份買權 OI升至203,559口，最大序列仍在7400點，水位升至34,874口；而賣權的OI升至267,310口，最大序列向上來到6400點，水位為 24,136口。未平倉量put/call ratio由1.32降至1.31，籌碼面變化不大。在隱含波動率方面，八月買權平均隱含波動率由29.89降至29.25，賣權平均隱含波動率由 33.91降至33.75，波動率買賣權回跌，多方態度相對保守，選擇權操作上建議可逢高佈局買權空頭價差部位。