晨間解析：川金會取消衝擊美股，台股碎步盤堅，靜待政治風險變數淡化
2018/05/25 07:22 財訊快報 馮欣仁
【財訊快報／馮欣仁】在聯準會紀錄報告偏向升息但較容忍通膨消息下，前一晚美股四大指數由黑翻紅走勢。週四台股在電子、傳產權值股止穩，以及被動元件、MOSFET類股走強之下，加權指數出現反彈，終場上漲50.75點，以10936.93點作收，再度收復5日均線，成交量1267.72億元。在三大法人進出方面，外資(不含外資自營商)買超1.6224億元，投信賣超3.4715億元，自營商買超2.8758億元，三大法人買超1.02億元。在台指期部分，三大法人則是同步偏多，外資加碼多單2286口，淨部位多單回升到4萬口以上，來到41686口；投信回補空單80口，淨部位空單來到24300口；自營商回補空單1963口，淨部位空單降到838口，合計三大法人加碼多單4329口，淨部位多單為16548口。就籌碼面，外資在現貨市場並未積極作多，但在期貨市場則是布多單，顯然外資態度仍偏向多方。就技術面，目前大盤再度站上所有均線之上，後續若要挑戰前高11034點，除了取決於外資態度之外，就技術指標來看，可望以時間換取空間；下檔支撐暫看10836點。
週四盤面上以被動元件與MOSFET二大族群表現最強，國巨集團旗下的電感廠奇力新(2456)與美磊(3068)強攻漲停，其他像是光頡(3624)、大毅(2478)等也強勢表現。其次，因通路商端傳出，隨電子產業旺季即將到來，金氧半場效電晶體(MOSFET)供給再度告急，英飛凌、意法半導體、威世(Vishay)三大國際IDM廠交貨週期又明顯拉長，部分訂單已經開始轉入台廠之手，促使富鼎(8261)、杰力(5299)、大中(6435)、尼克森(3317)四檔MOSFET個股紛紛強攻漲停板。二線光學股揚明光(3504)、亞光(3019)、玉晶光(3406)、先進光(3362)、新鉅科(3630)、佳凌(4976)等股價也強勢表態。此外，近期集團股作帳行情似乎開始啟動，華新集團的華新(1605)、瀚宇博(5469)、新唐(4919)、信昌電(6173)、精成科(6191)、精星(8183)幾乎全面上漲。受惠於車用電子、電動車、工業4.0與綠色能源趨勢，帶動MOSFET、二極體、IGBT等功率元件需求強勁，包括晶圓代工世界(5347)、導線架順德(2351)、二極體強茂(2481)等股價也有所現。其他個股如LED大廠晶電(2448)將進行轉型，三大事業群將在2019年底前各自獨立成公司，包括晶電企業、晶電半導體與晶電科技，激勵股價大漲6%之多。
昨晚歐美股市普遍收跌，由於川普總統取消了原計畫與北韓領導人金正恩舉行的高峰會，衝擊美股道瓊指數盤中一度大跌250點；所幸終場跌幅收斂。不過，費城半導體指數卻是逆勢收紅，主要是記憶體大廠美光(MU)、車用影像感測晶片龍頭On Semi(ON)股價呈現大漲走勢，可望激勵國內記憶體與影像感測相關個股股價表現。此外，美國總統川普以國家安全為由，計畫對進口車關稅進行調查，並擬對進口汽車徵收25%的關稅。美國商務部表示，已就貿易擴張法第232條款對進口汽車及汽車零組件進行調查，聲明中並指出，這樣的核心工業對美國國家安全和實力非常重要。近期全球股市受到政治風險之不確定性，普遍走勢相對震盪。
當前台股盤面焦點仍聚焦於被動元件與矽晶圓族群，不過，部分資金開始轉向同樣具備漲價題材的MOSFET、二極體族群。由於MOSFET與二極體均屬於功率半導體元件的一種，國內在功率半導體元件之供應鏈，從上游磊晶的嘉晶(3016)、漢磊(3707)與興櫃公司昇陽半(8028)；晶圓代工台積電(2330)與世界；下游MOSFET廠商為大中、尼克森、富鼎、杰力；二極體則為強茂、台半(5425)、德微(3675)；封測廠捷敏-KY(6525)；導線架廠則有順德與界霖(5285)；散熱模組健策(3653)與艾姆勒(2241)等可望受惠，值得留意。