月線關卡壓力依舊沈重 盤局待變
‧永豐期貨 2009/06/30 17:23
「大盤走勢」：
週二由於消息面傳出官員將不隨同立院MOU參訪團登陸，金融股立即成為空方主要攻擊的目標，而營建與食品類股賣壓也相對沈重，單日跌幅皆達2%以上，使得大盤在跳空開高後便震盪走低漲幅逐漸縮小，而週二同為台股六月最後一個交易日，月線轉收長黑棒，結束自二月以來連四紅的中多格局，台股在碰觸7000點大關過後，上檔賣壓大幅湧現，進行漲多後一波的修正走勢，月線反壓不斷。而籌碼面三大法人同步站於買方，其中外資買超相對積極，最終三者合計買超達 83.64億元，加權指數上漲41.01點，收在6432.16點，漲幅為0.64%，成交量至904.92億元。
「期貨走勢」：
台指期週二小漲41點，收在6383點。就價差方面來分析，七月期指全數為逆價差格局，台指期逆價差放大至49.16點，電子期逆價差3.05點，金融期轉為逆價差0.76點，摩台期逆價差4.11大
台指期早盤再次來到月線叩關，空方仍是不留情面的進行攻擊，由金融期領跌，大量賣壓傾巢而出，將早盤跳空開高的缺口完全回補，午盤甚至一度由紅翻黑，同樣來到週一相對低檔的位置，6300點買盤進行積極抵抗動作，指數再度呈現V型反轉，最終翻紅以小漲作收，但日線連收三黑，月線關卡仍無法順利突破，6400點附近賣壓也相對沈重，而近兩個交易日盤中震盪皆相當劇烈，操作難度提高，而籌碼面來觀察，週二外資在期現貨同步進行偏多操作，顯示對於行情看法相對正面，而短線技術面在月線支撐順利收復前，逢高仍需留意賣壓。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人小幅調節淨多單6口，目前淨多單總部位降至7,196口，特定法人則是持續增加淨多單2,112口，淨多單部位升至7,627口，而三大法人於現貨市場轉為買超，於期貨市場則是小幅調節淨多單143口，目前淨多單水位降至388口，大額交易人與法人週二於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，七月份買權集中在6500~6800點；賣權部份集中在6000～6300點。另就未平倉量來分析，買權OI升至 282,742口，最大序列向下移動兩百點來到7200點，水位為28,668口；而賣權的OI升至245,857口，最大序列仍在6000點，水位升至 25,481口。未平倉量put/call ratio由0.90為降至0.87，籌碼面多方力道持續衰竭。在隱含波動率方面，七月份買權平均隱含波動率由32.08降至31.47，賣權平均隱含波動率由34.97降至33.83，波動率買賣權同步回跌，但空方態度相對保守，短線選擇權操作上可維持逢低佈局買權多頭價差部位。