閎暉(3311)訪談評論
2Q09 獲利將優於同業
預估6 月營收將維持5 月高檔水準。2Q09 受惠國際手機大廠20~30 款新機鋪貨效應，預計合併營收26.4億元(+26%YoY，+32%QoQ)，稅前淨利2.9 億元(-16%YoY，+24%QoQ)，稅後EPS為 1.5 元，獲利狀況將優於同業。
3Q09 股價有機會隨營收成長而增加我們看好公司3Q09 股價表現，理由有三：1) 2H09 仍有20~30 款新機待鋪貨，公司ASP 持續向上。2)歐系及韓系等手機大廠樂觀期待2H09 出貨量成長，由於均為閎暉客戶，潛在受惠程度高。3)公司營收與股價連動性呈高度相關。
公司長期營運可望穩定成長
預計2010 年隨景氣復甦及新興市場需求增加，一般手機出貨量將回復正成長達11.9 億支，增加約29%，將帶動閎暉營收穩定向上；再加計智慧型手機至少約2~3 成機種需搭載高毛利的Qwerty 按鍵，此部分也將帶動公司ASP 成長。
建議拉回可逢低步局
預估09 年稅後EPS 5.57 元，衰退19%；2010 年稅後EPS 6.17 元，成長11%。公司長期營運及獲利趨式較產業穩定，在外流通籌碼安定，而2H09 股價受惠全球手機出貨量增加，可望有正相關連動，建議逢低
步局，投資評等為超越大盤。(莊承翰)
資料來源：大華投顧整理及預估