大摩上修成衣大廠聚陽(1477)目標價到187元，維持「加碼」評等，大摩看好聚陽規畫在越南興建新廠房以及在印尼增加資本支出以支應未來的成長，預估今年的資本支出約在2000-2500萬美元，比去年全年的1700萬美元成長2~5成。雖然有資本支出需求，但聚陽也重申不會有增資計畫，也不會改變股利政策，今年聚陽營收仍有2位數的成長，營收還會再創高點。
聚陽自結2014年12月合併稅前淨利新台幣1.89億元，年增52.15%；全年合併稅前盈餘20.94億元，年增27.12%，每股稅前盈餘11.82元，創下歷史新高。2014年12月合併營收16億2469萬元，年增26.3%，增幅為全年第三高；累計全年合併營收為208億8879萬元，年增16.6%；創下新高。大摩預估今年聚陽全年營收可達245.15億元，年增17%。
受到新台幣匯率貶值，大摩認為聚陽今年首季的獲利及毛利率擴增可期，也看好市占的拓展和假期強勁的訂單復甦等因素。聚陽的客戶如GAP和JC Penney等業績都受惠於這波的假期強勁需求，也有助於零售商的訂單配置。
大摩也指出，雖然棉價下跌可能形成售價壓力，但在有利的匯兌收益趨勢下，可望扺銷下滑的ASP並對毛利率有所貢獻。預估聚陽今年仍將持續拓展市占，包括Fast Retailing、GAP、Kohl's和Target等都將是持續推動聚陽營收的主要動能。