費落蒙 發達集團處長
來源:財經刊物   發佈於 2014-12-21 16:19

內資撐腰 投信看好台股

台股雖然周線連2跌,但投信業者仍看好年底前指數表現,進入今年最後的9個交易日,因外資交易漸清淡,主軸將放在內資,中小型股仍有機會表現。
德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中表示,隨著大戶條款延後3年,暫時緩解短期的不確定性,加上國際股市強勁表現帶動下,有助消弭先前市場的緊張氛圍。儘管台股整體基本面良好,但仍會受到國際情勢變化呈現震盪,因此接下來仍應密切留意國際股市的動態,並著重選股。
蕭惠中指出,從國際股市來看,日前市場對於俄羅斯情勢有所疑慮,擔心可能引發全球性的系統風險,使得台股也籠罩在不確定性之中。
不過,蕭惠中指出,國銀對俄羅斯市場的曝險部位加總為新台幣307億元,占全體國銀總放款金額僅0.15%,對台股的影響輕微,短線震盪僅反映國際情勢的市場情緒。因此全球景氣維持溫和擴張的趨勢下,仍有利台股後續表現。
日盛上選基金經理人蔡昀達則表示,油價下跌有利於淨進口原油國的消費,促使英美相對其他先進國家復甦動能更強勁,台灣也是受惠國之一,同時出口貿易穩定向上,抵銷食安風波影響,短線台股可望出現技術性反彈,外資賣超新興市場可望減緩,8800附近應有守,可望接軌國際股市走一波旺季及元月行情,操作上仍是選股不選市,短期不躁進,留意個股低接的機會。
蕭惠中指出,從三大法人買賣超來看,外資雖然連續9天賣超,但賣超幅度逐漸縮小,19日也開始由賣轉買,態度明顯轉為正向,融資餘額則未有明顯變化,且尚在可控制的範圍內,顯示籌碼已相對穩定,有利台股後續上攻。
蔡昀達分析,在電子產業方面,蘋果概念股表現仍佳,惟以新蘋族較具漲相,雲端、物聯網、光通訊與4K2K TV明年成長可期;非電子部分,中國大陸降息與油價下跌,有利刺激消費,年終消費可望被激發,明年汽車主被動安全部件在法規推動下,將持續亮麗,生產自動化概念帶動機械、設備族群發展。
蕭惠中認為,由於美國景氣持續復甦,建議投資電子股應以「供需結構好轉」與「趨勢明確」兩大族群為主;其中「供需結構好轉」的族群,仍以LED與面板較看好,明年第1季可望會有淡季不淡的表現,「趨勢明確」的工業電腦與物聯網族群,在景氣復甦與長線發展趨勢不變下,未來有機會持續表現。
傳產方面,蕭惠中表示,隨著油價維持低檔,航運航空的營運成本顯著下降,可直接受惠;此外,油價下跌將產生形同減稅的效益,有助增加消費者可支配所得,因此汽車類股與消費類股後市看好。
蕭惠中表示,至於近期表現較為平淡的金融類股,儘管九合一選後,市場擔心金融與兩岸相關政策走向多有變數,但在內閣重組後,已降低了金融政策風險,因此仍應回歸基本面看待。

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