緯創法說沒驚喜，外資砍目標價
2012/08/27 09:21 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】緯創 (3231) 法說會後，6大外資多給予「中立」評等、僅德意志證券給予「買進」評等，而麥格里評「表現不如大盤」，目標價為31元；其餘巴克萊、大摩、美林及RBS給予「中立」或「持有」，但目標價大都呈現下修。
緯創上半年合併營收達新台幣3358.41億元，營業淨利為42.29億元，稅前淨利為47.11億元、稅後淨利為33.27億元，每股盈餘為新台幣1.53元。
緯創第二季合併營收達新台幣1588.72億元，營業淨利為19.96億元，稅前淨利為22.39億元、稅後淨利為14.62億元，每股盈餘為新台幣0.63元，創下金融海嘯以來的次低水準，然受惠於產品組合調整，合併毛利率重回5％。緯創董事會同時通過增資Polymer Vision B.V.歐元1900萬元，投入可繞式顯示技術。
大摩指出，緯創經營階層預估3Q營收和2Q持平，要到4Q才會出現溫和成長。NB的出貨估值低於一個月前的預測，主要是Win 8遞延出貨，凍結3Q市場需求；4Q預估平板和電視將驅動營收溫和成長。Win 8在4Q的出貨可能受限於價格偏高，預估到明年1Q到2Q才會有明顯量能。
麥格里則表示，緯創在2Q的人工成本及資本支出升高，主要在於Win 8及觸控相關產品的R&D支出。在TV方面，3Q仍維持損益兩平，但4Q可望在新訂單挹注下出現獲利。緯創經營階層下修今年全年的TV出貨目標，由5～600萬台下修到450萬台。麥格里預估今年3Q、4Q營收成長約在3～4%，而PM則個別小幅增加到1.5%及1.6%，估3Q及4Q的EPS約在0.96元和1.03元。