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來源:財經刊物   發佈於 2012-01-02 08:20

永豐期貨台指選擇權盤前-封關日開高走低收黑7100得而復失

週五台股早盤小紅開出,一度站上7100點大關,不過隨即在賣單出場下盤勢開始緩步回檔,中場過後更由紅翻黑,盤面表現上以營建(-1.05%)與光電(-1.08%)類股為大盤表現較弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人一月份開倉總計買超222.9億元。終場加權指數下跌2.74點,收在7072.08點,成交值續放大至595.94億元。
◆期貨走勢
台指期週五下跌34點,收在7040點。價差方面,一月份台指期、電子期與金融期同步逆價差,其中台指期逆價差放大至32.08點,電子期逆價差擴大至1.28點,金融期轉為逆價差至3.67點。三大期指皆開高走低表現偏弱。
從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單小幅加碼1335口,淨空單水位升至12877口,特定法人空單加碼2547口,淨水位空單升至7802口。三大法人於現貨市場買超43.96億元,於期貨市場空單加碼3790口,淨空單升至10188口。外資期貨空單加碼4142口,淨空單水位升至11902口,整體來看法人仍對後市持謹慎看法。
期貨走勢方面,週五封關日,台指期早盤在美股上漲下小紅開出,一度站上7100點位置,但在中場過後漲勢收斂10點出現快市急殺,多頭遭遇高檔賣壓襲擊,便一路向下探底,最終台指期近收最低。由籌碼面來觀察,外資現貨買超幅度持續擴大,但期貨外資空單升至萬口,且在去年連動性與同步的歐元破底,市場偏空言再起。由技術面觀察,周五跌落五日線之下,且在成交量持續低靡在600億之下,市場易受消息面影響,但在下有國安基金護盤,上有解套賣壓下,預期盤勢橫盤整理機會較大,操作上建議仍暫以區間操作為宜並請嚴設停損。
◆選擇權分析
選擇權從成交量來觀察,一月份契約買權集中在7400點;賣權部份下移集中在6800點。未平倉量的部份,買權OI升至356067口,最大序列至7500點,水位升至32329口;而賣權的OI則是升至290649口,最大序列至6500點,水位升至24457口。未平倉量put/call ratio由0.79升至0.82(+2.76%)。買權平均隱含波動率由27.12降至26.57%(-2.05%), 賣權平均隱含波動率則由31.12降至31.01%(-0.35%),兩者同步下降,操作上建議仍以5日線與OI區在6500-7600點間佈局買權多頭價差操作因應。

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