《各報要聞》宏碁5億美元ECB熱賣！創3紀錄
2010/08/07 09:34 時報資訊
【時報-各報要聞】「與中國方正策略聯盟」題材發威！宏碁 (2353) 5日晚間成功發行2筆（5年期3億與7年期2億美元）、合計5億美元的零利率海外可轉債（ECB），國際機構投資人認購踴躍，超額認購達10倍，轉換溢價分別為30％與33.75％，並創下3項紀錄：一、2004年以來台灣發行金額最大的ECB；二、2009年以來全球唯一以零利率發行的ECB；三、33.75％的轉換溢價創台灣近5年來新高。
若以5日收盤價85.2元計算，30％與33.75％所代表的價格分別為110.76與113.96元，也就是說，國際機構投資人認為宏碁股價有機會超過111或114元，才願意付這麼高的溢價。
摩根大通銀行台灣區總裁錢國維坦承：「看到國際機構投資人如此踴躍，我也嚇了一跳，6點開放認購、8點就完成定價，10倍超額認購等於市場需求高達50億美元，尤其是在零利率發行的條件下，足見對宏碁未來營運展望樂觀！」
摩根大通銀行為這次宏碁發行ECB的全球主辦承銷商，協辦承銷商則為摩根大通與花旗銀行，值得注意的是，與宏碁關係密切的美商高盛與花旗銀行，這次宏碁海外籌資業務已被摩根大通突破，且發行成績超乎宏碁預期的漂亮。
據了解，摩根大通銀行挑選與宏碁與中國方正集團策略聯盟後的即家時間點，緊扣國際機構投資人的「中國夢」題材，甫以「分次發行、以短期綁長期」的條件、成功吸引國際機構投資人的關注，且客戶地區分佈非常平均，未來也不會對宏碁經營權造成任何的威脅。
宏碁所發行的2筆合計5億美元ECB，分別為5年期（3億美元）與7年期（2億美元），除以零利率發行外，贖回殖利率分別為0.43％與2.5％，之所以分兩次發行，主要是降低宏碁到期還款風險、增加財務靈活度。宏碁表示，這次ECB籌資將因應未來營運所需，包括因應新興市場成長所需，且在行動網路終端產品上將積極推出創新產品，整體考量都是公司未來性，宏碁並透露，部分資金運用將支付與方正合作資金需求。
據了解，目前宏碁現金部位維持在300億元左右，因應明（2011）年部分銀行聯貸到期，遂提前發行ECB，宏碁宣佈將發行ECB的時間雖比鴻海與友達晚，但卻是最早發行，頗有「後發先至」的味道，成為外資圈話題