蔡正華分析師(摩爾投顧)2023/11/28 08:00
操盤手看台股：電子多空分歧，兩大題材成為多方指標！(圖:shutterstock)


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週一台股開高震盪，隨後在獲利賣壓出籠下，指數由紅翻黑，跌勢一路擴大，指數終場下跌 150 點，以 17137 點作收，K 線收黑。若由期貨來觀察大盤、週一台指期開平震盪，隨後在 9 點半起，空方表態，行情一路走低，收在 8 個交易日來的相對低位。多方追平今年高點後，未能順勢再攻，反而由空方拿回主導權，短線空方略占上風。短線上，近日提過本波上攻以來，3 日內必過高的慣性已被改變，這已是短線空方勢增強的訊號，故周一的拉回不會太過意外。只是由於周一的日 K 線出現了日級別的日落訊號 (當日低點低於前一日低點，且收盤收低)，宣告了短線的空方表態。目前由於大盤 10 月高點在 16825 點，以現階段位置來看，距離還有 300 多點，而當前到 11 月行情結束還有 3 個交易日，未來 3 日多方必須要守住 10 月高點，11 月的台股才能出現月級別日出訊號，中長期趨勢將翻多；反之，若是多方不守，行情於 11 月收盤跌破 10 月高點，則在年底之前，挑戰今年高點 17463 點的時間就會遞延，可能會拖到明年 1~2 月。
上週三曾提到由於美國 AI 晶片出口禁令升級，輝達中國大陸市場業績短期恐受影響，故目前輝達已在調整產品，後續準備推出如 H20、L20、L2 等符合規定的改款算力晶片。只是就在上個周末，市場傳出輝達已告知中國大陸客戶，為遵守美國出口規定而設計的新款人工智慧 (AI) 晶片將延至明年第 1 季推出，並非是先前預估的今年底前，此舉不僅將壓縮輝達在中國大陸市場的占有率，同時台灣伺服器業者原先預估今年 12 月可望放量出貨的時程，恐推遲至明年上半年，這對於台股伺服器供應鏈當然不利，股價也受到衝擊，如廣達、緯創、技嘉、奇鋐、營邦、台燿等都有測是前低的壓力，連原先相對強勢的液冷概念股，如 AMAX、雙鴻、廣運等股價也拉回整理，持續進行籌碼調整。另外，中國大陸積極擴充成熟製程產程，台積電已傳出明年部分成熟製程將有小幅折讓(約 2%)，這讓聯電及世界等業者面臨壓力，股價也轉弱，整體來看，電子股壓力加重，僅有部分中小電子股，如陞達科、應廣、九齊、新唐、瑞昱、笙科、智冠、榮創、華懋、辛耘等有買盤承接，當中仍以 IC 設計、半導體設備為大宗，看好的陞達科、應廣更是攻上漲停。當前的 IC 設計不僅有庫存去化題材，晶圓代工部分製程降價對其也屬於成本降低的利多；而半導體設備則與晶圓代工海外積極擴產所產生的設備需求有關，這兩大題材可望成為多方指標，後續都要進一步追蹤。
至於時序進入冬季，呼吸道疾病的好發期，近日中國大陸北方更是傳出黴漿菌與多種呼吸道疾病交織疊加流行，引發疫情緊張，這讓與流感有關的新藥股、防疫概念股攻勢再起。由於本波陸股的流感概念股及醫藥股也是同步走強，顯示市場熱度持續，故如健喬、中化、南光、國光生、強生、生達、太景等製藥股可進一步追蹤，以週 K 日出為表態訊號，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。
文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師